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朱鎔基總理在政府工作報告中說，近5年來，我國城鄉居民收入持續增長，人民幣儲蓄存款餘額從1997年的4.6萬億元增加到2002年底的8.7萬億元。居民擁有的股票、債券等其他金融資產也有較多增加。
事實上，今年1月份，城鄉居民儲蓄繼續大幅攀升，增幅達1998年以來同期的最高值。1月末全國城鄉居民本外幣儲蓄存款餘額已達到9.81萬億元，逼近10萬億元。儲蓄存款餘額幾乎要趕上去年的國內生產總值了。
對普通百姓來講，當然是“家裏的存錢越多越好”。可是，從經濟學的角度分析，過高的儲蓄就不完全是件好事。經濟學家們常把過高的儲蓄比做“籠中虎”。稍不注意，“老虎”就要咬人。
儲蓄存款持續增多反映出當前我國居民投資渠道單一。近10年來，我國金融業發生了前所未有的變化，特別是證券市場和保險市場發展尤爲迅速。但是相對於百姓儲蓄的增長來說，適銷對路、安全性、流動性和盈利性匹配較好的投資產品明顯不足。再加上這些新興市場又不太規範，風險太大，服務不盡如人意，老百姓更願意把錢存到銀行裏。
儲蓄是商業銀行重要的資金來源。儲蓄大幅增長爲銀行提供了充足的信貸資金，保證了金融機構的穩健運行，爲國家重點項目建設和積極財政政策的順利實施提供了基礎。但是，與此同時，過高的儲蓄也會增加銀行的風險。現在部分企業效益不好，信用水平較低，銀行貸款不能及時足額收回，同時銀行還要爲越來越多的儲蓄存款提供利息，形成較重的負擔。去年股市又不景氣，企業在證券市場融資減少，越來越多地依賴於銀行貸款，這等於將經濟資源配置的任務更多地壓在了銀行的肩上。
過高的儲蓄還反映出我國的社會保障體系還不完善。在發達國家，由商業保險和政府組建的社會保險承擔了社會生活的大部分風險，人們可以不必保留過多的儲蓄。而目前我國社會保險的覆蓋面較低，水平不高，商業保險存在着險種單一、機制欠靈活等缺陷，生活風險更多地還是要由每個家庭自己承擔。再加上中國傳統理財觀念的影響，目前我國居民仍然傾向於利用儲蓄來防範風險。
擴大內需、鼓勵投資、刺激消費，這是宏觀經濟政策調控的着力點。如何儘快把存在銀行裏的居民儲蓄“趕出來”、把過高的儲蓄轉化爲投資，讓“籠中虎”早點瘦下去，這是一個值得關注的問題。在一些發達國家，個人投資的渠道非常豐富。比如，在美國，只要有投資需求，就有與之相對應的金融產品，個人還可以用稅前收入投資一些開放式基金。除股票外，還有政府債、貨幣市場基金、共同基金、銀行大額存單和各種企業債券、期權、期貨等等。
近幾年來，國家每次公開向社會發售國債，都會看到老百姓排長隊爭購的情景。搶購國債一方面表明百姓對國家的前途充滿信心，另一方面也表明我們現在的投資渠道確實太窄了。
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