|
||||
美國兩大住房抵押貸款巨頭——范尼梅公司(又譯『房利美』)和弗雷迪馬克公司(又譯『房地美』)的股價11日開盤即遭腰斬。市場擔心,兩公司或將由政府接管,或將增發股票巨額融資以渡難關。而這都將使現有股價無法支橕。
美國財長保爾森11日說,美國政府暫不考慮接管房利美和房地美。
房利美的股票價格11日開盤幾分鍾內暴跌45%;房地美股價暴跌近50%。盤中跌幅有所收窄,但也達到近30%。
前一個交易日,房利美和房地美的股價分別下跌14%和22%。過去一年來,兩公司的股票價格已下跌近90%。
房利美和房地美是美國最大的兩家非銀行住房抵押貸款公司。根據兩家公司發布的年報,受次貸危機衝擊,兩公司過去一年損失大約110億美元。市場分析人士認為,隨著房價下跌以及越來越多的購房者喪失贖回權,兩家公司的損失還將擴大。美國投資銀行雷曼兄弟公司本周早些時候發表報告稱,為避免破產,兩公司需要融資750億美元。這份報告觸發了本周兩公司股票的拋售狂潮。
美國國會分別於1938年和1977年批准成立房利美和房地美。兩公司向銀行購買抵押貸款,然後把抵押貸款打包成證券向全球投資者發售,從而向房貸市場注入流動性,滿足美國中低收入家庭的住房夢。
美聯社報道說,現階段,兩公司共持有或擔保約5.3萬億抵押貸款,佔全美住房貸款近50%。去年爆發的次貸危機讓房利美和房地美損失慘重。根據美國1992年的一個法律,如果兩公司陷入財政危機,美國政府有權接管。《紐約時報》11日報道說,美國政府可能出面接管房利美和房地美,以避免兩公司倒閉,觸發更大規模的抵押貸款危機。不過,政府接管意味著兩公司股票價值歸零。
據報道,房利美和房地美是美國住房抵押貸款的主要資金來源,所經手的住房抵押貸款總額約為5萬億美元,幾乎佔了美國住房抵押貸款總額的一半。
危言 1 一旦破產了 美金融市場就慘了!為衝銷房貸產品的巨大損失,房利美和房地美可能需要融資數十億美元。巨額融資也將衝擊現有股價。但融資也非易事。一名市場分析人士稱,房利美和房地美很難從私人資本處融資,『這就像泰坦尼克撞上冰山後賣船票』。更多人擔心,兩公司一旦破產,將對搖搖欲墜的金融市場造成進一步打擊。『大家普遍感覺,我們或將進入信貸危機的新階段,』市場分析人士吉迪斯說,『一個合理的擔心是,如果(房利美、房地美等)政府資助實體的形勢變得嚴峻,破綻百出的銀行部門可能迎來又一波危機,因為它們廣泛持有與政府資助實體相關的證券。』一旦房利美和房地美破產,市場上的抵押貸款利率將飆昇,房地產價格將進一步下滑;由於許多銀行持有兩公司所發債券,這些債券的貶值將間接損害銀行的各種借貸。
危言 2 救援者待救 美信貸市場心髒『發病』房利美和房地美是美國聯邦政府支持的房貸機構,通過將不動產打包成有價證券的形式協助抵押市場發揮功效。一旦它們中的一個不能有效運作,就會造成混亂。自從今年3月份以來,它們一直代表國會發揮了官方救援隊的角色,肩負著在最後關頭為樓市貸款的任務。它們就像是美國信貸市場的心髒。如果它們『發病』,意味著自從3月份貝爾斯登轟然倒下以後布什政府為穩定金融市場所付出的努力以失敗告終。可是現在,救援者自身也需要救援。
美國財長保爾森11日說,美國政府的首要政策是讓房利美和房地美維持現狀。保爾森和美國聯邦儲備委員會主席伯南克10日在國會作證。兩人均強調房利美和房地美對美國抵押貸款市場的重要性,但稱公司眼下沒有破產之虞。
危言 3 1萬億美元 美政府或將無力還債歐洲太平洋基金的老板希夫說,『我估計房地美和房利美的損失有可能在5000億美元至1萬億美元之間。(如果債務被轉嫁給美國政府)一旦利率上昇,美國政府將無力清償債務。』全球最大債券基金太平洋投資管理公司的老板格羅斯也指出,兩家機構如果破產,將會引發『令人無法容忍的危機風暴』。美國國會議員舒默認為:『房地美和房利美極其重要,絕對不能讓他們倒下。如果他們需要特別幫助,國會將會迅速作出反應。』標准普爾公布的一份報告中稱,房地美和房利美有可能在美國引發『大規模財政危機』。如果他們的風險被轉化為政府債務,必將導致政府債務翻番,有可能導致美國主權信貸(AAA信用評級)被降級』。
3000億美元救樓市救房主 □應對上世紀30年代以來最嚴重房地產蕭條 □美國參議院以多數票贊成批准一項救市計劃美國國會參議院11日以多數票贊成批准一項總額3000億美元的救市計劃,以幫助數十萬無力支付月供的購房者保留房產,同時通過加強對抵押貸款公司的監管緩解地產市場所受衝擊。彭博新聞社評論說,國會正致力於應對上世紀30年代經濟大蕭條以來美國遭遇的最嚴重房地產蕭條。
A計劃 讓40萬購房者受益今年6月,美國國內抵押品贖回權喪失案數量達25.2萬件,比去年同期上昇53%,平均每502戶居民就有一戶房產被收回。其中,不少購房者當初買房時選擇浮動利率還貸計劃,即在最初幾年中以較低利率還貸,但此後因利率逐步提高而月供大幅增加。在房地產市值縮水的情況下,不少購房者被迫放棄還貸。
根據參議院批准的計劃,陷入上述困境的購房者可以通過還貸重組,參與由聯邦住房管理局提供的30年期固定利率還貸計劃。美國國會預算局一份報告稱,從今年10月1日至2011年9月30日,將有大約220萬次級抵押貸款購房者,預計上述救市計劃將使大約40萬不堪還貸壓力的購房者受益。『這一計劃有助於避免另一場如此級別的危機重演,』參議院多數黨(民主黨)領袖裡德說,『(有助於)在抵押品贖回權喪失案發生前阻止它,保留未來一代人對家的夢想。』
B計劃 8千美元免息貸款幫助購房者同時,計劃還羅列多項監管和鼓勵措施,以期恢復投資者對房地產市場的信心。根據計劃,聯邦住房管理局將全面改革,新設立一個名為『聯邦住房金融局』的監管機構,負責房利美、房地美等住房抵押貸款公司。
由於市場擔心房利美和房地美可能由政府接管,或者增發股票巨額融資以渡難關,兩公司股價11日開盤暴跌約5成,後雖有所反彈,但收盤時價格仍比一年前下跌80%左右。『防止它們(抵押貸款公司)滑向更深淵的辦法就是,設立一個強力監管者,比以前更嚴格地監督它們,』參議院銀行、住房和城市事務委員會委員謝爾比說。
計劃還包括總額超過140億美元的減免稅措施,首次購房者可獲最高8000美元的免息貸款。美國州政府將被允許發行總額110億美元的免稅債券,以鼓勵發展當地房產市場。這一計劃還需經過參議院與眾議院協商,最終確定草案文本提交總統布什,經他簽字生效。計劃可能最快在下周提交總統。
本組稿件據新華社、《中國日報》等
熱點評 全球金融動蕩風險加大 世界經濟面臨嚴峻挑戰過去一周,美國次貸危機陰雲再起。由於投資者擔心房利美和房地美陷入困境,紐約股市三大股指大幅下挫,目前均已進入『熊市』。
去年夏天,美國次貸危機全面爆發,並引發全球主要金融市場持續動蕩。隨後,美國政府采取了一系列乾預措施,以避免美國經濟因次貸危機陷入衰退。西方國家一些主要金融機構當時曾樂觀地表示,美國次貸危機最嚴重的時期可能已經過去。但一些分析人士認為,房利美和房地美目前面臨的困境表明,美國次貸危機遠未結束,甚至有繼續惡化的可能。
房利美和房地美遭遇的困境引起外界極大擔懮。雷曼兄弟公司的分析師警告說,如果兩家公司破產,其後果將十分嚴重,與之相比,美國次貸危機到目前為止所引發的金融動蕩不過是『小巫見大巫』。分析人士認為,如果房利美和房地美破產,美國住房抵押貸款市場很可能在短期內完全『停擺』,這不僅將使美國住房市場復蘇無望,還會危及美國整體經濟增長。
更為嚴重的是,房利美和房地美主要從事『次級住房抵押貸款』以外的住房抵押貸款業務,投資者擔心,它們陷入困境顯示,由美國住房市場泡沫破裂引發的『次級住房抵押貸款危機』有可能向更為廣泛的『住房抵押貸款危機』演變,而這將進一步加大美國乃至全球金融動蕩的風險。如果再考慮到由原油、糧食及其他大宗商品價格飆昇引發的全球性通貨膨脹問題,世界經濟正面臨多年來最嚴峻挑戰。