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裡昂證券16日放出消息稱,中國銀行可能持有房利美和房地美(以下稱『兩美』)發行的約200億美元債券,之後到現在,處於風口浪尖的中國銀行出人意料地保持緘默,而其他5家在港上市並且也被指不同程度地持有『兩美』債券的銀行也一同集體失語。另外盡管『兩美』危機被看作避之不及的次貸餘波,但是基金經理卻認為『兩美』債券時下正在成為債市中最值得投資的產品。
六銀行涉『兩美』債券據了解,卷入『兩美』風波的這6家中資銀行分別是中國銀行、工商銀行,建設銀行、交通銀行、招商銀行和中信銀行。
裡昂證券估計中行持有200億美元的『兩美』債券,而摩根大通更是認為中行的頭寸達到了250~300億美元,高盛和瑞銀分別認為中行手中的兩美債券達到1400億元人民幣和1100億元人民幣。其他銀行所持的債券卻相對較少。
裡昂證券認為,除了中國銀行外,多數中資銀行均持有房利美和房地美相關債券,只是佔總資產比例還不到1%,中國銀行持有的兩美債券,估計佔該行總資產的約2.6%。
昨日,記者就此向上述6家銀行核實。中行新聞發言人王兆文稱自己在外出差不了解情況。工行新聞發言人汪振寧則對記者表示,『工行方面的具體數據還在統計中』。建行公關部李先生則稱目前關於『兩美』債券的問題,他們還沒有進一步可以披露的信息。另外3家銀行記者均未能聯系上。
不過,據國際金融機構麥格理預計,在即將到來的中期財報季,中資銀行將繼續呈現強於預期的盈利增長動力,麥格理同時也承認,市場對信貸質量的信心下滑,加上持有美國住房抵押貸款機構的債券,因此這可能繼續令市場人氣承壓。此外,由於中資銀行持有的『兩美』債券多屬『到期類』證券,按照會計准則,此類債券的貶值不會計入其會計賬中,賬面盈利遭受損失不會很大。
目前,上述6家銀行中,除中行和交行還未發中期業績預增公告外,其他銀行給出的上半年淨利潤同比增加至少50%以上,中信銀行甚至達到150%。
基金經理人看好『兩美』債券
盡管『兩美』危機被看作避之不及的次貸餘波,但是華爾街的基金經理卻認為『兩美』債券時下正在成為債市中最值得投資的產品。
據彭博社昨日報道,RiverSource投資公司的基金經理人傑克森說:『我們有信心,市場會回到兩年前同等的利差水准。』他指的是機構債及國債間的收益率差距。
而即使房價下跌,導致『兩美』虧損連連,但包括Riversource投資公司、貝萊德公司、Thornburg投資管理公司及53資產管理公司等,都認為在殖利率相對較高的情況下,房利美、房地美的債券比國債更物美價廉。
CavanalHill資產管理公司的副總裁毛瑞爾也稱:『盡管持有該股的投資人可能很慘,債券持有人則可能將毫發無損。』他說:『相較於其他固定收益產品的領域,不論是國債、公司債或非機構抵押貸款等等,我們越來越看好房利美、房地美的債券。』
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