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前兩周,我們為讀者回顧了理財市場的七種主要武器--股票、信托、保險、基金、銀行理財、期貨、黃金今年上半年的表現。七種武器衝殺格斗,各有斬獲,其中的故事有喜有悲。在接下來的三、四季度這些武器會如何表現,投資者該如何把握?本期理財周刊將邀請資深理財專家為你一一解說並提供操作建議。
基金板磚 風險下降適度波段操作
板磚學名叫牆磚,根據其色澤基本可以分為紅磚、青磚等。該武器門檻低、來源渠道廣,恰似近兩年普及率迅速提高的基金。可惜上半年股票基金虧損嚴重,無數磚客在板磚橫飛中砸傷了自己。
行情展望
目前,基金二季報已披露完畢,受股市震蕩調整的影響,二季度末,基金淨資產總規模為20937.38億元,較一季度降低20.77%。部分基金在二季度的下跌甚至超過大盤的平均跌幅。於是在二季報中,不少基金向投資者道歉,檢討自己沒及時減倉或者個股選擇上的失誤。道歉聲中,基金經理走下神壇。
在基金紛紛道歉之後,接下來基金能否背水一戰,在下半年打個翻身仗?從近期20餘家基金投資團隊發布的策略報告顯示,大部分基金都認為宏觀經濟存在一定的風險,底部尚未確認,全面市場行情無法啟動。但是,大部分基金都認同的是:目前的市場接近長期投資的估值水平。基金經理對行情的判斷得到了多數市場人士的認同,基於這種判斷,下半年基金難有大行情,對於基金的預期仍然不要太高,但經過前期的下跌後,基金的風險也降低了。
『目前,盡管我國經濟發展速度有所放緩,但仍保持較高增長,而且股市經過上半年的風險釋放,現在已具備一定的投資價值。結合國內外的基金發展情況看,我認為基金仍是一種較好的、長期的投資理財方式。』建設銀行宋璐認為。
操作建議
既然基金下半年風險已經降低,投資者該如何操作呢?工行理財師潘永強認為目前投基最好把握三個要點。
一是分批建倉,由於現在市場仍處於震蕩格局之中,短期風險較大,一次性買入可能會面臨基金淨值頻繁波動的困擾,不如分批建倉,或采取定期定額的方式強制投資,追求長期收益。
二是要注重不同風險基金的合理配置。股票型基金在二季度中平均下跌超過20%,相比之下,貨幣型基金及債券型基金的表現要穩健得多。從統計數據來看,截至6月30日,貨幣基金平均年化收益率達到3.04%,成為唯一實現整體性正收益的基金類型。債券基金相對遜色,二季度跌幅達到4.39%。投資者可適度配置貨幣基金及債券基金規避風險。
三是投資者可波段操作基金。比如由於市場較好,可適當贖回部分基金;若因市場低迷,可適當追加基金投資。
期貨金箍棒調整中勿忘做空機會
如意金箍棒重一萬三千五百斤,善用者殺敵無數,反之者自損八百。在所有的投資理財產品中,期貨無疑是投機性最強的一種。武漢期民從6萬炒到6000萬,又從6000萬跌回5萬的傳奇經歷,足以說明期貨的變幻莫測。
行情展望
跌、跌、跌,這是最近石油、黃金等主要期貨品種正在演繹的行情。中證期貨王曉黎認為,能源類慣性下跌,原油周三報收124美元/桶,其連續的調整幅度為近期少有。這在一定程度上改變了所有商品市場的調整節奏。黃金也因此出現了較大跌幅,近期多單仍應該逢高減持。農產品先於其他品種下跌,前晚在盤中出現了劇烈的波動。美元因對美國加息預期增加而走強,是近期影響商品的共同因素。這種格局還有望延續。總體商品還在調整勢頭中,注意控制各品種節奏。
東海期貨沈曉強也認為:『銅、鋁、黃金等期貨目前處於空頭市場中,向下的可能性增強。因為目前需求疲軟無需爭議,來自加工業的一些反映顯示,今年加工可能處於負增長之中,這暗示目前對銅等金屬的需求可能還被高估了。投機資金將在以後這段時間更多以減倉觀望為主,難以提振整個市場。整體來看,目前並非是介入做多的時機,應該等待更多信號的出現。』
操作建議
在目前的氛圍下,國元期貨研究員金曙光建議個人投資期貨要注意以下三方面:
一是不能只做多不做空。二是不能滿倉操作。三是不要貪多求全。在選擇品種方面,投資者應該重點選擇一到兩個熟悉的品種進行長期關注,切忌東打一槍,西放一炮。
目前我國已上市的商品期貨品種主要以農產品和金屬為主。大連商品交易所的大豆、豆粕、玉米,鄭州商品期貨交易所的小麥、棉花、菜子油,上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等等。各上市品種每手合約價值也是有大有小,有些合約設計得比較大,像上海期貨交易所上市的銅,每手合約需要保證金約在37000元。合約價值最小的是大連商品交易所上市的玉米,每手僅需要保證金約1500元就可以了,非常適合中小散戶操作。
股票屠龍刀 生鏽寶刀欲出鞘
屠龍刀一直是武林中的極品兵器。傳言中為玄鐵煉制而成,為號令江湖的神兵。江湖盛傳,『武林至尊,寶刀屠龍,號令天下,莫敢不從。』因此,在理財江湖各兵器中,戰斗力最強的股票也被譽為屠龍寶刀。然而,在今年上半年中,屠龍刀卻鏽跡斑斑。中國股市以半年近50%的慘烈跌幅收場,普通投資者也因此備受折磨。
行情展望
上半年中國股市巨幅下跌,增加了中國股民回憶中的痛苦一頁。然而,股票市場在理財江湖中依然不可忽視,在經歷了上半年的頹勢後,投資者更應以理性的目光來看待已經到來的中國股市下半年。
展望下半年,分析人士認為,市場最慘烈的下跌已告一段落,經過前期市場大幅調整之後,目前的估值風險已經得到較大釋放。雖然和境外成熟市場相比,絕對估值水平略顯偏高,但是考慮到中國經濟高速增長的事實,必須對已經逐步顯露出吸引力的估值水平引起重視。預計下半年的股市環境將會強於上半年。
操作建議
廣州博信研發部經理彭德賢建議投資者在下半年的操作中,首先應該對於行情的走勢有個預期,既不宜期望太高,更不宜過度悲觀。他建議,下半年投資者主要的策略還是應該耐心持幣,保持倉位。對於在上半年深套的股民,對於績優成長型股票,可繼續持有,而對那些概念股或者績效較差的股票要借反彈減少持倉或直接清倉。可關注煤炭、化工、醫藥、新能源、央企整合等投資機會。
收藏小李飛刀 飛刀出手一鳴驚人
小李飛刀,十八般兵器裡沒有它的名字,但在百曉生的兵器譜卻排名第三,蓋因此刀不出手則罷,一出手則一鳴驚人。收藏恰有此特性,下半年的收藏市場,在奧運的大背景下,投資者有望從中獲取超額收益。
行情展望
在北京奧運會倒計時1個月之際,『瘋狂的紀念鈔』開始提前上演了精彩競技,全民聞鈔而動的架勢可謂盛況空前。7月8日,中國發行奧運紀念鈔票,立即在全國各地引發通宵排隊換領潮。10元人民幣鈔票加上奧運標志及鳥巢圖案,即身價暴昇,甚至有地方炒價高至上千元。這讓不少投資者對於收藏的興趣大大增加。下半年,與奧運相關的一些藏品依然值得關注。不過,業內人士稱,北京奧運會之後,奧運紀念藏品市場可能有一個調整期,這需要投資者從容應對。
此外,瓷器收藏、古代書畫也繼續被專業人士看好。但這類藏品更適合長線收藏,不適合短期投資,因為收藏古代書畫的群體,同當代藝術的收藏群體,其盲從性要低得多,所以投機的難度很大。
操作建議
專業人士認為,很多人把購買古玩以及集郵、收藏藝術品也看成投資。實際上,這不是真正意義上的投資,而是真正意義上的投機。奧運紀念品、古玩等不會創造價值,它們的價格完全是由供求關系決定的。因此,在將收藏作為一種投資渠道時,你首先得衡量自己財力是否比較殷實又對收藏很感興趣。在投資前,一定要當心風險,認真衡量自己的財力、精力以及風險承受力後再決定。
黃金拳頭 牛市仍在還需謹慎
拳頭是最直接、最有效也最可靠的武器。它什麼時候都可以用,沒有任何限制。黃金就是這樣一種投資品、硬通貨,在任何時候,它的保值功能都是其他投資品種所無法比擬的。若要以『拳』為器,一定要集技術、智慧、天賦及勇氣於一身。
行情展望
雖然近日金價出現大跌,但從前期上漲速度過快來考慮,在這個過程中出現短期高位劇烈震蕩和迅速回落應在情理之中。當前全球各國日益嚴重的通脹壓力、美國經濟形式前景的不明朗、各國央行中黃金儲備在外匯儲備中所佔比例的歷史地位、黃金開采成本的不斷上昇等等因素都對黃金價格提供了有力的支橕,這意味著長期來看,金價始終會保持上漲趨勢。根據過去6年的數據,黃金一直處於年平均增長18%的上漲通道中,而這一牛市的趨勢在今年仍很有可能延續。
另外,有數據顯示,今年前6個月金交所黃金交易總量達1960噸,已超過去年全年的1828噸。
操作建議
在眾多的黃金投資品種中,如果想要直接從黃金的上漲中獲取較高的收益,紙黃金、黃金期貨是最值得推薦的品種。因為這些產品的收益都直接與金價掛鉤,一旦黃金價格上漲,就能夠直接分享收益。但是投資風險也最大。至於掛鉤黃金的銀行理財產品,其整體收益不盡如人意,但當中那些設計比較簡單、掛鉤更為直接的產品,獲得高收益的可能性則大一些。另外值得注意的是,目前三季度金價出現震蕩走勢的可能性比較大,直到第四季度或纔會有比較好的表現。因此對於穩健型投資者而言,最近需要采取謹慎態度。
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