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中國證監會二十一日發布《關於上市公司以集中競價交易方式回購股份的補充規定》,廢止了此前對上市公司回購股票施行的『備案式行政許可制』,改行集合競價方式。中證監有關負責人二十一日下午對記者表示,放松管制是回購程序的重大調整。此次《補充規定》借鑒國際成熟市場經驗,推行完全市場化操作,以『集中競價方式回購』取代了此前的『行政許可』。根據新規,公司在股東大會作出決議以後,只需向證監會及交易所備案,同時就可以公告上市公司回購報告書,不需再等待監管部門進行審核。
證監會有關負責人表示,這是上市公司股票回購程序上一個重大的調整。而二OO五年起實施的原管理辦法,對上市公司回購實施『備案式的行政許可』,要求上市公司備案之後二十個工作日,監管部門出具無異議函後纔能實施。
此次補充規定在放松行政管制同時,亦提高了市場操作透明度,強化上市公司在回購整個過程中的分階段報告、公告義務。
新規要求,上市公司應在首次回購股份事實發生後、回購股份佔上市公司總股本的比例每增加百分之一時,需在三個交易日內予以公告;上市公司在回購期間應在定期報告中公告回購進展情況,包括已回購股份的數量和比例、購買的最高價和最低價、支付的總金額;回購期屆滿或者回購方案已實施完畢的,還須公告實施情況。
新規亦致力於嚴防操縱股票交易價格和內幕交易,對回購價格和回購時間做出限制性規定:要求回購價格不得為公司股票當日交易漲幅限制的價格;回購股份不得在開盤集合競價和收盤前半小時內進行;並且明確了不得回購股份的期間。
考慮可能影響回購價格的因素,補充規定還要求上市公司在公布回購股份方案之日起,至回購股份完成之日後的三十日內不得公布或實施現金分紅方案,且上市公司回購股份期間不得發行股份募集資金。
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