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新華社/路透
10月15日,一名交易員在美國紐約證券交易所工作。由於美國9月份零售額的跌幅遠遠高於此前的預期,而且美聯儲主席伯南克表示經濟復蘇不會馬上到來,投資者擔心美國經濟無法避免衰退、甚至已經陷入衰退,15日紐約股市再次暴跌,道瓊斯指數重挫7.9%,標普和納斯達克跌幅均超過8%。
金融危機的根源在於國家的實體經濟出現問題
美國這次金融危機的根源是什麼?一些理論家和老百姓就金融而論金融,如美國一些老百姓就將其歸咎於25年前裡根總統的金融自由化,病根只追到金融制度。這實際上是倒果為因。
實際上,我們只要回憶一下此次金融危機的起點是次貸危機就可明白:此次金融危機的根源其實相當簡單,就是一些美國人不乾活兒卻要住大房子,就是這麼簡單。現在的經濟運行過程,特別是金融市場的運行過程非常復雜,給了許多學院派經濟理論家和草根經濟理論家越說越玄的空間。然而,不管他們如何雲山霧罩,物理學規律,如能量守恆、物質不生不滅,還是要起作用的,天上不會掉下餡餅來。我早就說過,不管你算賬的過程如何學理精深得令人眼花繚亂,美國經濟的底線還是有這麼大的貿易赤字,欠了外國人這麼多的債,這就意味著美國人的消費遠遠超過了他們的生產。
消費超過了生產,根據物理學規律,這個缺口是一定要補上的。怎麼補?一個是搶,一個是騙,除此之外是沒有別的辦法的(我的這種說法對於那些熱愛美國的人或視『儒雅』形式高於思想內容的人會相當刺耳,那麼,我們也可以用諸如『非國際貿易手段』、『金融市場操作』等字眼來代替『搶』和『騙』。但我覺得,『搶』和『騙』其實是更直白,更明晰)。
首先我們說搶。搶是要有膽子、不怕死的,而美國人在這方面的表現一直是平平的:他們自己也承認,他們打仗主要是靠金錢。靠金錢打仗的結果很可能是搶的得不償失:美國在伊拉克戰爭上大致就屬於這麼一個情況。更何況,這個世界上還有與美國並不完全一條心的俄羅斯和中國這樣的核大國,美國搶是可以的,但肯定也是受到種種限制的,在很多時候是力不從心的。
搶了之後還有缺口,那就只能是騙了,這就是金融市場操作,也是當下中國非常流行的一個詞,叫做『貨幣戰爭』。然而,騙是一件比搶更靠不住的事情,騙人一時是完全有可能的,永遠騙下去是完全不可能的。最後騙穿了幫,這就是這次的美國金融危機了。
這裡,比美國更生動的例子是冰島。這個曾經是無數中國人無限景仰,無限向往的北歐國家,確實靠銀行業,也就是靠騙過上了『世界上最幸福的國家』的日子。但金融危機一來,騙局轟然倒塌:冰島所欠外債相當於它7年的GDP,英國已經跟它翻了臉,凍結了它的財產。過去的外債可以硬生生賴掉,可今後怎麼辦?要想再進口國外的奢侈品是沒有可能了,恐怕只能重新捕魚吃了。
我的上述分析肯定讓中國的許多愛美國的人感到憤怒。其實,美國人自己也是這麼分析的,他們幾乎眾口一詞地說:這次金融危機的根源是『貪婪』。什麼叫做『貪婪』?想勞而獲算不上貪婪,想不勞而獲,不勞而大獲,就是貪婪。所以,美國人自己說的,其實就是我說的這個意思,只不過我說得更細致了一些而已。問題是,這是美國的什麼人貪婪造成的?美國老百姓說:這是華爾街的那些『肥貓』們貪婪造成的。可是,究竟是誰不乾活兒卻偏要買大房子,借了錢不還的?就是美國一些老百姓。房利美的前總裁就喊冤說:實際上是美國國會的壓力迫使房利美去購買那些不良房貸的。而美國國會的壓力又來自於美國老百姓不乾活兒卻非要買大房子的壓力。美國一般老百姓又怎麼能推脫掉這個責任呢?美國老百姓為自己辯解說:他們自己相當於吸毒者,而華爾街的『肥貓』們相當於毒販子,是毒販子引誘他們吸毒的。毒販子其罪當誅,但平心而論,也完全有可能是毒販子並沒有引誘吸毒者,是吸毒者的強烈需求造就了毒販子,毒販子只是在滿足吸毒者的需求而已。實際上,美國社會的這個問題是從上到下的,從華爾街的『肥貓』到一般百姓,誰都有責任。而這一現象,生動說明了美國社會內在的問題:它的消費欲望遠遠超過了它所實際具有的能量。我相信美國能夠通過一些手段,如投入天文數字的資金救市、改革金融制度等,來緩解此次危機,但它的消費欲望遠遠超過了它所實際具有的能量這個問題能夠通過這些手段來解決嗎?從長遠的觀點看,絕無可能,因為這是由於美國財富文明的老朽化引起的,單憑這些手段是很難回春的——實際上,無論憑什麼手段,回春都是不容易的。
順便說一句,此次金融危機與1929年的那次有著根本的不同:1929年那次,美國財富文明尚未老朽化,它的生產能力很強,生機勃勃,危機主要是由於銀行的流動性不足引起的,因此,當時的政府如果能像今天這樣及時注入流動性,危機本不會太大。今天的這次,從表面上看,對於經濟、社會的衝擊遠未達到1929年的那次,然而,它卻是美國財富文明老朽化的反映,像今天的美國政府這樣,只是注入流動性,從長遠看,也就是個飲鴆止渴而已——但也只能飲鴆止渴,一個社會走到這了,也沒有什麼別的好辦法。
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