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新華社記者 黃宗治 攝 |
投資的最高境界莫過於『長對短也對』。面對我國振蕩成常態的市場,對公募基金而言,做到『長對但短期有失誤』已實屬不易。當前我國正處於經濟轉型的關鍵時點,新興產業發展和傳統產業昇級帶來的投資機會層出不窮,並且突破了行業和區域的界限。如何纔能有效把握這些投資機會,實現資產穩健增值呢?為此,本報記者專訪了嘉實主題精選混合基金經理鄒唯,以求與投資者一起掘金經濟轉型期的主題投資機遇。
流動性只是催化劑
對於十一長假後的這波反彈行情,鄒唯認為主要是由流動性推昇的。他指出,流動性並非股市長期運行的主導趨勢,最終主導股市長期運行的還是經濟的基本面,雖然說流動性也是經濟基本面的一部分,但是它只是一個催化劑。
從當前的宏觀數據看,經濟的基本面並非十分樂觀,所以鄒唯堅持自己的邏輯至今,仍保持了低倉位運作,而沒有隨波逐流搶反彈。在鄒唯看來,主題投資因其個性而具備一定風險,所以更加需要前瞻的眼光,而絕非跟隨。
主題投資四大優勢
相較於傳統價值投資,鄒唯認為,主題投資具有四大優勢:一是前瞻性,主題投資基金多采取自上而下選股策略,在某一個范圍內鎖定有成長性的公司,可以代表未來投資方向;二是敏銳性,掌握政治與經濟的多層次與長周期歷史進程的拐點或是突然發生的事件;三是寬泛性,即根據不同的經濟環境,選擇不同的投資主題。這樣做可以使投資者不致局限於某些領域,而是專注市場上任何行業的機會;四是獨立性,獨立於行業輪動與行業配置。
看好農業節能主題
在投資機會上,鄒唯表示長期看好大農業和節能減排兩大主題。除了基於農產品價格的長期上漲趨勢而看好大農業主題外,節能減排主題則是符合『十二五』規劃中對中國『加快經濟增長方式轉變』、節能降耗的要求,符合未來較長階段的政策導向,是頗具生命力的主題。但是在投資中也需關注各主題中的細分行業表現以及可能出現的分化。