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在2010年經歷紛繁變化的中國股市,終於在2011年迎來開門紅。在新年首個交易日推動市場上漲的兩股動力中,既有去年最『不給力』的房地產板塊,也有最『給力』的稀缺資源板塊,顯現出市場格局的新變化。2011年哪些板塊最值得期待?據新華社電
上半年地產有望超跌反彈
作為A股市場中市值與權重最大的銀行、地產板塊在2010年成為重災區,不僅滬深兩市房地產板塊全年下跌近兩成,不少大型銀行股票更是在2010年歲末創下2008年國際金融危機以來的新低。在2010年12月末工商銀行、農業銀行股價紛紛出現放量反彈,2011年首個交易日地產板塊出現集體飆昇的情況下,A股兩大關鍵板塊能否再次回歸市場『主心骨』地位?
對此,有不少市場人士認為,在中國宏觀經濟向好大趨勢不變的前提下,目前在估值上具有一定優勢的銀行板塊可能成為市場的真正中流砥柱。近期多家券商發布的關於地產行業的2011年投資策略中,對地產行業2011年市場景氣度表示樂觀。國泰君安房地產分析師孫建平認為,在2011年上半年甚至更長時間裡,當政策面與基本面繼續處於相持階段時,房地產板塊有超跌反彈、先漲先跌的階段性投資機會。
稀缺資源板塊還能紅多久
稀缺資源股2011年會不會延續去年的火爆行情?對此,不少業內人士表示,去年稀缺資源股的瘋狂,主要出於兩個原因:一是流動性的充裕,二是對新興產業概念的炒作。而2011年,這兩大動力都存在不確定因素:就流動性而言,兩次加息意味著加息周期已經開啟,流動性趨緊的信號日益顯現。就與稀缺資源相關產業而言,中央經濟工作會議提出要『紮實發展戰略性新興產業』,上海證券策略分析師李劍峰對此指出,這意味著一來新興產業要從『預期』走向『實在』,二來要避免盲目和過度。就上市公司而言,如果業績不夠『紮實』,其高估值很可能被打回原形。一位研究人士稱:『與2010年的幾乎單邊上揚不同,2011年稀缺資源類股票將呈現結構性分化的行情。』
新興產業能否橕起半邊天
2010年,一邊是中小板與創業板股票的平均市盈率分別高達近60倍和近80倍,另一方面,卻是滬市主板市場股票的平均市盈率只有20倍出頭。不過,大盤股和小盤股在估值上的過大差距,在2010年年末得到了一定程度的糾正,這其中裝備制造類大盤股的崛起成為代表。A股市場年末發生的這些變化,引起了部分機構的關注。申銀萬國的2011年投資策略報告以『追蹤制造昇級』為主題,並把裝備制造業列為全年首推行業。交銀施羅德則旗幟鮮明地提出,2011年看好大裝備和大消費行業。
機構看好裝備制造業的邏輯也比較清晰,那就是『十二五』城鎮化需求對裝備制造業有著強大的拉動效應。申銀萬國首席策略分析師袁宜表示,特別看好裝備制造業中『傳統+新興』的上市公司,因為這些企業既擁有傳統產業的較低估值,又享受新興產業的高成長性。
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