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本報訊(記者敖曉波)7月,滬深兩市雙雙收跌。然而在7月的結構性行情中,券商FOF產品較好地把握住了機會。根據好買基金研究中心已有統計的41只主動型FOF產品,7月的平均業績爲1.83%,跑贏了各類公募基金,比最好的混合型及股票型高1.15%。
從業績的分佈來看,FOF中業績分佈集中在-2%到2%之間,集中度較高,體現出了FOF特有的屬性,下行風險控制得比較好,波動相對較小。股票型和混合型基金業績分佈相對分散,有部分基金淨值跌幅在4%以上,拖累了整體的業績。這個現象也說明在風格轉換明顯、出現結構性行情的過程中,基金業績分化嚴重,而FOF則可以較好地控制風險,通過選取優質基金來把握機會。
具體來看,7月排名前兩位的分別是浙商匯金1號上漲5.85%以及光大陽光基中寶上漲3%。兩隻產品的運作手法各不相同,正好代表了7月大部分FOF產品的運作手法。其中,浙商匯金1號主要是用低倉位來控制風險,通過持有較少的優質基金和個股達到淨值增長的目的;相對浙商匯金1號,光大陽光基中寶是更爲純粹的FOF,收益的主要來源是精選的基金組合。
總體而言,相對基金的倉位限制,FOF產品的倉位更靈活,進可攻退可守,投資的一攬子基金可以做到風險二次分散的作用。