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門檻不高
5到6萬元能買賣
打個電話
送你200萬元
打個電話就可送你『200萬元操盤資金』,不過這資金只能用於國債期貨的仿真交易。昨日,中國金融期貨交易所推出的國債期貨仿真交易正式啟動,永安期貨等幾家期貨公司第一時間在重慶向投資者開通了仿真交易。投資者只要電話報上自己的身份證號碼,就可得到賬號和密碼,以及200萬元的虛擬資金。
據重慶晚報記者了解,首批參與國債期貨仿真交易的有期貨公司、商業銀行等12家機構,包括了永安、光大、東證期貨、海通期貨、南華期貨、國泰君安期貨、廣發期貨等9家期貨公司以及交通銀行等3家商業銀行。其中永安、光大、海通、廣發、南華等都在重慶設有自己的營業部,大部分都在第一時間開通了仿真交易。
門檻不高
5到6萬元能買賣
根據中金所消息,周一開始的國債期貨仿真交易選擇的是面額為100萬元,票面利率為3%的5年期名義標准國債為合約標的。
合約月份為最近的三個季月(3、6、9、12季月循環);每日價格最大波動限制為上一交易日結算價的±2%;最低交易保證金為合約價值的3%;交割方式為實物交割,可交割債券為在最後交割日剩餘期限4-7年(不含7年)的固定利息國債;合約代碼為TF。
從仿真交易的合約設定來看,合約標的為100萬元,其中交易所最低保證金比例為3%,期貨公司規定的交易保證金通常在2%-3%之間。據此計算,投資者參與仿真交易的門檻可能在5-6萬元,杠杆率在20倍左右。
如果未來實盤交易也按此設定,則很多中小投資者都能參與。
打個電話
送你200萬元
永安期貨是最早開通國債期貨仿真交易的公司之一。『上周五,仿真交易程序就已經通過測試。』永安期貨重慶營業部營銷總監黃雲天稱,昨日早市開盤後,永安期貨的國債期貨仿真交易就開始上線。
營業部的幾十名工作人員最早成為仿真交易的客戶,陸陸續續,開始有知情的散戶前來諮詢,相繼開通了仿真交易。
『只要致電67999006,報上你的身份證號碼,我們就送你200萬元。』黃雲天稱,這『200萬元』就是仿真交易的虛擬資金。同時,投資者還可以獲得相應的賬號和密碼,『登錄公司網站下載仿真交易軟件,就可以隨時參與交易。』
首日嘗鮮
賺了8000餘元
在永安期貨做期貨投資的高先生在第一時間成為國債仿真期貨的客戶,並參與了『交易』。
下午1點過,高先生在98.2元的價位上賣出開倉2手TF1202合約,動用了保證金11.784萬元,這裡面包括了中金所3%的保證金,還有期貨公司的保證金。臨近尾盤,高先生選擇平倉了結,在97.8元的價位上買入平倉,當天賺了8000餘元。
『如果200萬資金全倉操作,豈不是收益將達到7萬元以上?』對重慶晚報記者的提問,高先生解釋稱,由於期貨投資的杠杆效應,很少有投資者會全倉操作,『那樣隨時有被強制平倉的風險。』一般來講,三分之一的倉位已經算比較積極了。
高先生告訴重慶晚報記者,此次參與國債期貨仿真交易,主要是想了解交易的流程和相關的規定。『感覺和股指期貨交易程序差不多。當然,保證金比例還是有差異的。』高先生稱,由於沒有心理壓力,操作都比較隨意,『以前股指期貨仿真交易,很多人都是這樣,要麼收益驚人,要麼輸得一塌糊涂。』
業內估計
半年之後推實盤
在國債期貨被叫停17年後,國債期貨仿真交易突然推到前臺,出乎許多業內人士的意外。黃雲天就說:『本以為今年推出白銀期貨的可能性最大,沒想到國債期貨先來了。』
國債期貨有望重返期貨舞臺,這給了期貨公司巨大的驚喜。黃雲天表示,國債期貨市場打通了銀行、證券、保險、企業對資金的需求,成交量將迅速擴大。在美國,原來從事農產品期貨的芝加哥交易所,在推出國債期貨後,迅速成為全球的翹楚。同時由於國債期貨交易門檻低,一手只需要3-5萬元,將會極大地激發投資者的參與熱情。
業內人士估計,股指期貨在仿真交易持續了一年後,纔推出實盤交易,是金融期貨交易那時還是新生事物。而有了股指期貨的鋪墊,國債期貨從仿真交易到實盤交易的時間應該縮短許多,估計在6至9個月之後,就會推出實盤交易。
參與交易
需密切關注政策
『國債期貨的杠杆率明顯高於股指期貨約5倍多的杠杆率,而參與門檻目前來看也適合更多的投資者。』中信建投高端客戶部負責人何偉表示,從仿真交易的合約設定來看,合約標的為100萬元,交易所要求的最低保證金為3萬元,加上期貨公司規定的交易保證金,可能會達到4-5萬元,杠杆率會超過20倍,『收益和風險明顯增加。』
何偉認為,雖然投資者的資金門檻在降低,但要求投資者具備相關知識的門檻卻在抬高。『你必須關注金融、貨幣政策,關注利率趨勢,關注宏觀經濟。』
『不能做一個盲目的投資者。』許多期貨公司也把對投資者的教育放在首位,永安期貨為此還邀請著名經濟學家、國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松2月18日到重慶給投資者上課,『很多內容都是圍繞國債期貨相關的宏觀經濟分析而展開。』
黃雲天也說:『對後市比較明朗的投資者,纔敢充分利用杠杆效應。』
股票、股指期貨、國債期貨、商品期貨交易基本情況對照表
交易項目股票股指期貨國債期貨商品期貨
合約標的1400只股票滬深300指數票面利率為3%的5年期名義標准券25個品種
合約乘數無 每點300元每點10000元不定
交易費用1.5%。+證券公司傭金萬分之1.2以內萬分之3內萬分之5以內(視品種而定)
日漲跌停板10% 10% 2% 5%-10%(視品種而定)
最小變動價位0.01元0.2點0.01個點1個點(黃金0.01個點)
1手最小變動金額0.01元60元100元10元-125元(視品種而定)
交易時間9:30-11:30/13:00-15:00 9:15-11:30 9:15-11:30 9:00-11:30/13:30-15:00
13:00-15:15 13:00-15:15
合約月份無 當月、下月及隨後兩季月最近的三個季月1-12月
最後交易日無 合約到期月份的第二個周五合約到期月份的第二個周五合約到期月份的約第10-15個交易日(視品種而定)
價款清算交割時限T+1 T+0 T+0 T+0
交割方式現金交割現金交割實物交割實物交割
當日結算價收盤集合競價或最後1分鍾成交量加權平均價最後一小時成交價格按成交量加權平均價最後一小時成交價格按成交量加權平均價當日成交價格按成交量加權平均價
保證金比例100% 18%約6%約8%-18%
最小投入資金300元約130000元60000元2700元-55000元
開戶機構證券公司期貨公司期貨公司期貨公司
交易方向只能做多多空雙向多空雙向多空雙向
本版稿件重慶晚報記者陳富勇