|
||||
2000點下方,部分基金開始回補倉位,產業資本也頻頻出手,這似乎意味着機會正在孕育。上週市場放量反彈,基金則繼續提升倉位。在基金看來,受到基建投資加速影響,2013年一季度,有望重現週期品行情。有意思的是,當明年一季度有行情幾乎成爲機構一致預期之際,基於博弈,週期品行情提前上演,在歲末拉開序幕。
當市場再度跌破2000點後,部分基金已經開始回補倉位,而上週市場放量反彈,基金則繼續加倉。德聖基金研究中心測算數據顯示,截至12月6日,偏股方向基金平均倉位繼續上升。其中,可比主動股票基金加權平均倉位爲78.22%,相比之前一週上升2.69%;偏股混合型基金加權平均倉位爲70.96%,相比之前一週上升3.45%;配置混合型基金加權平均倉位64.17%,相比之前一週上升0.3%。扣除被動倉位變化後,偏股方向基金仍有明顯主動增持。
值得注意的是,臨近年底,部分低估值股票出現產業資本增持的情況,而且淨增持規模越來越大。業內人士認爲,淨增持現象的出現和增持公告數量集中增加,這些現象的發生是產業資本增持潮的顯著標志,對大盤走出估值底部會有一個明顯的推動作用。對於此輪反彈行情而言,部分基金投研團隊認爲,行情有望延續。
在行業佈局方面,多家基金投研團隊傾向於佈局早週期類品種。比如光大保德信認爲,中國經濟確實有階段性企穩的跡象,在這個過程中,供給收縮導致成本下降,因此毛利率會提升;而後需求恢復使得企業收入增加,從而盈利好轉,經濟恢復。毛利率提升的領先指標是PPI(生產者物價指數)出現反彈,而PPI出現反彈的先兆就是水泥、煤炭等價格的上漲。海富通基金也傾向於短期投資相關的早週期類品種,但着眼於明年和更長期。
(據《上海證券報》報道)