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今年以來美國股市不斷反彈並創出歷史新高,而國內股市先揚後抑,似乎投資海外股市的QDII基金(合格境內機構投資者發行的基金)收益應遠超A股基金,事實卻恰恰相反。
由於A股存在較多結構性機會,使得基金整體取得顯著正回報。而QDII配置美股比例較少,受益有限,再加上金磚國家股市、港股以及大宗商品出現下跌,使得QDII基金總體不僅沒能取得正收益,反而跌了不少。
今年以來美國股市迭創歷史新高,據Wind資訊統計顯示,截至4月8日,今年以來道瓊斯指數和標普500指數分別上漲11.52%和9.60%,道瓊斯指數超越2007年最高點創歷史新高,但出海投資的QDII基金卻並沒有從美國股市上漲中撈到多少好處。據天相投顧統計顯示,截至4月8日,65只偏股型QDII基金今年以來單位淨值平均下跌0.79%。獲得正收益的基金只有30只,過半QDII沒能取得正收益。
造成這一狀況的原因主要是,一方面主動型QDII目前仍然以港股和亞太股市爲主要投資方向,而這些股市今年以來表現普遍不佳,QDII配置最重的香港市場恆生指數今年以來下跌4.14%,表現尚不及A股。
而亞太股市中的韓國和印度股市均出現4%左右跌幅,這使得多隻投資亞太QDII下跌,像嘉實恆生H股基金跌幅達9.57%。金磚國家股市表現不佳也令多隻跟蹤這些國家股市的QDII淨值下跌。
另一方面,由於今年以來以黃金爲代表的大宗商品出現大幅下跌,使得多隻大宗商品QDII淨值大幅下滑,匯添富黃金、易方達黃金等黃金QDII跌幅超過7%。甚至有資源類QDII跌幅超10%。相反,漲幅領先的QDII多數系美股指數基金和重配美國股市。和火熱的美國股市相比,國內股市較爲沉悶,今年以來上證指數和滬深300指數分別下跌2.54%和2.01%,但由於科技股和醫藥股表現搶眼,A股基金表現相當驚豔,並取得一定正回報。
據天相投顧統計顯示,截至4月8日,511只主動型偏股基金今年以來平均收益率達3.97%,取得正回報的基金達404只,佔比近八成。其中收益率在5%以上的基金達201只,特別是有68只基金收益率超10%,收益率最高的上投新動力今年回報高達22.78%。至少從目前看,寄望分享美國股市的投資者空歡喜一場,A股基金收益率遠勝QDII基金。朱景鋒