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1-5月平均預期收益率走勢
-理財櫃檯
昨日,普益財富發佈了今年1-5月國內商業銀行理財產品發行情況。數據統計顯示,今年1-5月國內商業銀行共發行個人理財產品16563款,較2012年1-5月的13126款同比增長26.18%,銀行理財市場已呈現較爲迅猛的增長勢頭。
不過,今年以來理財產品收益率卻不怎麼給力。據普益財富統計,今年1-5月銀行理財產品的平均收益率(最高平均預期收益率)呈現下滑態勢,整體收益率從1月的4.3863%降至5月的4.2757%,下降了0.11個百分點。
普益財富研究員曾韻佼稱,目前通脹較低、經濟仍在緩慢復甦的過程中,預計3季度市場流動性仍將保持較爲寬鬆的狀態。反映到銀行理財市場,考慮到監管層可能在年內對資產池運作方式和債券市場監管繼續加碼,預計3季度銀行理財市場整體收益還將可能繼續下探。
前5月平均收益率下降0.11%
2013年1-5月,國內商業銀行共發行個人理財產品16563款,較2012年1-5月的13126款同比增長26.18%,銀行理財市場保持了良好的發展勢頭。其中人民幣產品15862款,佔比從2012年1-5月的約90%升至今年的95.77%;外幣產品共701款,佔比僅爲4.23%。這一方面反映出國內人民幣理財產品供需兩旺,另一方面也跟近一年來外幣理財產品投資回報持續低迷有關。
今年1-5月銀行理財產品的平均收益率(如無特別說明,均爲最高平均預期收益率)呈現下滑態勢,整體收益率從1月的4.3863%降至5月的4.2757%,下降了0.11個百分點。其中人民幣產品的平均收益爲4.44%,同比2012年1-5月的5.02%下降了0.58個百分點;1-3個月投資期限的產品,平均收益率爲4.26%,同比2012年1-5月的4.75%下降了0.49個百分點。
從各發行主體來看,今年1-5月股份制商業銀行以6029款(佔比36.40%)的發行數量居各類銀行之首;城商行共發行4935款(佔比29.80%),超過國有控股銀行的4352款(佔比26.28%)成爲第二大發行主體。
城商行高收益率搶佔市場
由於外資銀行以發售結構性產品爲主,其風險和最高預期收益率較高,且不同掛鉤標的及收益結構設計使得產品的預期收益率波動幅度較大,因此外資銀行產品的平均收益率長期位居各類銀行之首。除外資銀行外,今年1-5月其餘各類銀行的理財產品平均預期收益率都呈現小幅下滑的態勢。
國有控股銀行的客戶層次豐富,其理財產品的投資門檻較低;產品投資期限結構豐富,以滿足大衆投資需求;從資產配置角度看,國有控股銀行的產品風格偏穩健,資金主要投向固定收益類資產,風險較小。1-5月國有控股銀行產品的平均預期收益率3.86%,在各類銀行中收益最低。股份制商業銀行的理財產品風格較爲激進,投資領域更加多樣化,其投資組合中非標債權資產的配置比例最大,產品風險有所增加,相應的產品收益率也有提高。1-5月股份制銀行產品的平均預期收益率4.40%,但股份制商業銀行的高收益類產品多針對高端客戶發售。
城市商業銀行和農村商業銀行發行理財產品,目前更多地是爲了佔領市場,因此在穩健的基礎上,銀行會給出較高的收益以吸引客戶。1-5月,城商行和農商行產品的平均預期收益率分別爲4.58%和4.42%,明顯高於股份制商業銀行和國有銀行。從投資資產的角度看,由於城商行理財產品的投資標的大部分集中在貨幣和債券市場,因此規定非標債權資產投資紅線爲35%的“8號文”對其正面效應反而大於負面效應,此後這些城商行能夠在監管的引導下,將投資組合多樣化,增加“非標債權”資產的配置比例,這將有利於其產品收益的進一步擡高。
進入6月份以來,受5月末上繳財政存款、外匯佔款流入趨緩以及6月末銀行考覈時點到來等因素的疊加影響,市場流動性短期出現了較爲緊張的局面。但今年上半年,我國新增人民幣信貸和社會融資規模均保持了較大的增量,顯示央行在貨幣政策中中性穩健的取向,在目前通脹較低、經濟仍在緩慢復甦的過程中,預計3季度市場流動性仍將保持較爲寬鬆的狀態。反映到銀行理財市場,考慮到監管層可能在年內對資產池運作方式和債券市場監管繼續加碼,預計3季度銀行理財市場整體收益還將可能繼續下探。
南方日報記者黃倩蔚
資料來源:普益財富(數據截至2013年06月08日)