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提起1996年到1999年間的7次降息，許多壽險公司的老員工還記憶猶新：那時因爲考慮存款利率下降會使一部分居民轉而投資保險，公司上下都忙着推銷保單，甚至加班連夜出單。而當日前央行再次舉起降息大旗，本市幾家壽險公司則表現得較爲成熟冷靜。
降息對壽險是利好
中國平安保險公司天津分公司(壽險)譚寧副總經理介紹說，1997年、1999年降息造成市民熱，買保險是因爲那時曾有保單要停售或是保費要漲價的傳言。而事實上，中國保監會也兩次調低壽險利率。但這回降息以後，到目前爲止保監會並沒發出降低保險利率的通知。因爲壽險一般都是以20年到30年爲期，所以制訂利率的時候更要考慮長期的發展。現在壽險的預定利率在制訂的時候都會考慮資本市場的長遠發展。
但降息確實對壽險業務的發展是一個長遠的利好。目前，按中國保監會的規定，我國國內的傳統人壽保險預定利率爲2.5%，而且是複利計算。而調整後一年定期存款利率只有1.98%，再扣除20%的利息稅就只剩下1.58%，這個數字比人壽保險預定利率低了不少。現在很多的壽險同時具有保障和投資的功能，保戶的比較利益就非常明顯，老百姓買保險就要比銀行存款划算。
太平洋人壽保險公司天津分公司有關人士介紹說，該公司推出的分紅型產品自降息後一日內，銷售額就將近150萬元，比平時增加了30%左右。
壽險投資相對穩定
平安保險公司的譚總告訴記者，降息以後，一部分資金會從銀行流向股市，股市行情可能看漲。而壽險公司近年來推出的投資類保險收益就會有好的預期。因爲投資類保險相當於專家理財，所以對於那些投資經驗不很豐富的普通老百姓來說，比自己在股市裏盲目“搏殺”要更穩妥一些。比如去年股市曾經大跌，震盪最大時股市行情跌了將近40個百分點，而平安的投資連結保險因爲是專家調控，震盪最大時也就波動了2到3個百分點。而且估計降息以後，這類保險今年的機遇更多。
新華人壽保險公司天津分公司客戶服務部劉經理告訴記者，很多壽險公司在設計新產品時都仔細考慮了外界經濟環境可能出現的、像降息這樣的種種變化，推出的新壽險產品在償付方式上比較靈活，返給保戶的金額隨着壽險公司資金收益多少變動，保險資金運作的風險由保戶和保險公司共同承擔。這樣壽險公司在償付時就有了迴旋的餘地。
比較之下，幾年前我國很多壽險公司的長期險保單利率都在9%左右，比當時的銀行存款利率稍低一點兒。雖然業內人士都知道如此高的銀行利率不可能維持長久，但爲了爭取市場份額，並未降低預定利率。在以後的7次降息中，一年期存款年利率從9.18%降到2.25%。壽險公司相應下調了新保單的預定利率，但對已售出的保單則“無可奈何”，只能按原定的高利率償付。對於那些趕在7次降息前投保的客戶，壽險公司給了他們遠高於銀行存款的收益，自己卻承擔了不小的“利差損失”。
資金收益此消彼長
同時“成熟”起來的，還有壽險公司的資金運作。
業內人士介紹說，因爲既要賠償保戶的損失，又要獲得一定的利潤，保險公司必須合理運用保險資金，使它不斷增值。近年來，我國對壽險公司的資金運用途徑有所放寬，壽險公司可以將資金存入銀行、購買國債和金融債券，或是將一小部分資金購買證券投資基金。而以前只允許將保險資金存進銀行或是購買國債。
這次降息使保險公司在銀行的存款利息收入下降。但一般來說，存款利率下調，會給股市帶來利好，債券升值，證券投資基金行情也會看漲。也就是說，保險公司的存款利息收入少了，但同時投放在債券市場及證券投資基金上的保險資金收益卻會增加。保險公司資金的總收益是增是減，就要看保險資金在各種投資渠道之間的分配了。
隨着國家政策對保險資金投資渠道的放寬，現在的保險公司一般都會深思熟慮，合理安排自己的資金投放，不會將保險資金全都押在一個“寶”上。在這一點上，與幾年前相比，保險公司已經“成熟”了許多。（王婷）
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