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1996年以來，首次出現所有實際存款利率爲負數的狀況
有資料顯示，至2003年底，我國居民儲蓄存款已經突破10萬億大關，達11.63萬億元。可是如果有一天有人告訴你，你的利息收入遠遠抵不上通貨膨脹對它的“侵蝕”，也就是說，存錢反而導致“虧損”，你所獲得的實際收益是負的時，你會不會感到難以置信？
其實，這不是危言聳聽，而是正在發生的事實。我們正在面對名義利率和實際利率的巨大差異，自1996年以來，首次出現所有實際存款利率爲負數的狀況，當前的經濟社會正在從低利率時代走向負利率時代。
-負利率時代：存款越來越不值最好的辦法：選擇讓“錢生錢”
爲什麼會出現這種情況呢？我們不能忽視這樣一個重要的概念———全國居民消費價格總水平指數，即CPI。所謂CPI，是指用來衡量居民購買的一籃子商品和服務價格變化的指標，這一指標通常是被用作衡量通貨膨脹率的核心觀察指標之一。一般來說，CPI爲負值，則顯示有通貨緊縮，反之則是通貨膨脹。而國際上通常認爲CPI在0至1%之間爲正常值。
數據顯示，2003年以前，我國的CPI同比增幅一直爲負增長，從2003年1月開始由負轉正，並在年末上升至3.2%，今年1月份繼續保持在這一水平。如果以此來對照當前的存款利率，按一年期存款利率1.98%計算，考慮20%利息所得稅的因素，實際利率爲-1.616%(即1.98%×0.8-3.2%)。它意味着你將10萬元存進銀行，一年後它的實際價值變成了98384元，1616元就白白地“蒸發”了。
即使以目前最長期限五年期存款利率2.79%計算，實際利率仍爲-0.968%，這意味着自1996年以來，中國首次出現所有存款實際負利率的狀況。如果按-2%的實際利率計算，相當於每年大約有200億元的財富從存款者手中悄然流失。
經濟學家告訴我們，通貨膨脹是財富的天敵，其對現金或存款形式的財富威脅最大，也將侵蝕儲蓄和債券這些消極投資的購買力。
嘉實基金管理公司首席投資策略分析師徐軼說，面對通脹壓力增大的預期，將錢放在銀行裏已不合時宜。對於普通居民來說，需要拓寬理財思路，選擇最適合自己的理財計劃，想辦法讓“錢生錢”。
因此，從保值增值的角度出發，爲規避通脹帶來的實際財富損失的一個最好的辦法就是學會理財，積極投資，如股票、基金、房地產、藝術品、珠寶、黃金等。
-投資基金：投資目的多元化專家理財：省心省時還省力
但是，對於普通人來說，房地產、藝術品、珠寶、黃金等投資需要大量的資金以及比較專業的知識，同時還存在一個變現困難的實際問題；而股票投資則需要投入較多的時間和精力，而且風險相對較大。因此，專家建議，2004年購買基金，尤其是股票型開放式基金，對於中小投資者來說，無疑是一個非常現實、明智的選擇。
成熟資本市場的經驗表明，基金可通過投資股票、債券及其他證券取得較高的綜合收益，成爲大衆理財的重要工具。數據顯示，截至2003年12月26日，國內所有基金都獲得了不菲的收益。開放式基金分紅總額已經高達20.19億元，不僅如此，部分基金還實行了三次，甚至是四次分紅。
如近日嘉實成長收益基金已經進行了第四次分紅，該基金的投資者在15個月的時間裏就獲得了每10份基金單位1.35元的分紅收益，高出同期銀行利息10多個百分點，充分顯示出專家理財的優勢。
進入2004年以來，基金首發速度明顯加快。目前，有海富通收益增長、中信經典配置、長信利益收益、南方現金增利、易方達50指數等9只基金正在發行，其中銀華保本基金不到兩週就把60個億規模的保本份額銷得一乾二淨。
有人預測，2004年全年開放式基金首發的規模，有望突破千億元的水平。而去年各類開放式基金首發總規模達到678.45億份，基金明顯進入了發行的提速期。這麼多基金品種紛紛亮相，什麼樣的基金纔是投資者的首選呢？
-選擇基金：首先關注發展前景四大標準：衡量基金公司實力
在具體的股票型基金的選擇上，徐軼認爲，行業基金作爲新出現的品種值得投資者關注。決定基金長期業績表現的基礎因素，就是其重點投資的上市公司所在行業本身的發展前景及其增長速度。由於行業基金的投資收益和風險程度，基本上是可預期的，投資者可以根據自身的情況和喜好來進行選擇，因此行業基金在國外深受歡迎，在國內一經出現，也同樣受到了投資者的追捧。
目前，中國經濟保持強勁的增長速度，但不同行業的增長前景卻差異很大。所以，選擇行業基金首先是選擇行業本身。最近國內出現的首隻重點投資於服務行業的基金，就是看中了服務業(第三產業)所醞釀的持續高增長機會。
這裏所說的服務業，是個大服務行業的概念。主要包括金融服務業、電信等信息技術服務業、交通運輸倉儲業、電氣水等公用事業、傳播與文化產業、房地產業、批發和零售貿易業和社會服務業，以及其他隨着經濟和證券市場發展可以納入的行業，如醫療保健業、環保業等。中國服務業巨大的發展空間，爲該基金提供了可預期的超額收益。
專家還指出，投資者選擇基金時，還要注重基金公司和基金經理的實力。成熟的投資理念、良好的業績、完整的產品鏈、優質的客戶服務，是構築基金公司品牌的四大支撐。在這一理念的指導下，取得良好業績、擁有雄厚實力的基金公司值得重點關注。
總之，對投資者來說，基金因爲可以憑藉其雄厚的資金實力，進行科學的投資組合，分散投資於多種證券，不至於出現“一招不慎、滿盤皆損”的局面。因此，在負利率時代到來的時候，投資基金，尤其是投資股票型基金，可以爲個人投資者提供以有限資金實現投資多元化的目的，既分散了風險，又提高了收益。
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