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據權威機構預測，到2030年，我國老齡人口將佔總人口的24%。對應於國民經濟的高速發展和較低的利率水平，“儲蓄”已經越來越不能勝任居民的養老需求，如何對財產進行有效的保值增值逐漸成爲老百姓所關注的問題。
理念符合養老投資需求
對於老百姓來說，除銀行存款外，可以用於投資的工具主要包括：股票、債券、基金這三類金融產品。對於工作繁忙和缺少投資經驗的上班族來說，每年重新規劃投資比例及進行相應的買賣，無疑是件很複雜的事。爲了解決這一問題，海外出現了一種新的基金品種——生命週期基金。與一般的證券投資基金自始至終保持不變的風險收益特徵不同，這種基金將隨着時間的推移，通過降低股票投資比例，提高債券投資的比例，逐步降低風險水平，使得預期收益日趨穩健。生命週期基金的這種設計理念符合養老投資的需求，已經成爲國外養老市場中最重要的金融產品之一。在美國，401(K)計劃中包含生命週期基金的計劃數目在1995年至2005年的10年間膨脹了7倍。目前，國內市場上已經出現生命週期基金，近期正在中行和郵政儲蓄熱銷的大成財富管理2020生命週期基金是一隻15年目標期的基金。該基金前五年股票投資比例最高可達95%，重在獲利；以後越接近目標期限(2020年)，股票比例上限越低，債券比例下限越高，收益日趨穩健，重在保值。到2020年之後，逐步演變爲一隻低風險債券型基金。
如何選擇生命週期基金
如果您是長期投資者，在選擇生命週期基金時主要考慮以下幾個方面：第一，生命週期基金一般都會有一個明確的目標日期，比如2020年12月31日或者2025年12月31日。一般情況下，只有在目標日期以前，基金的風險收益水平纔會不斷調整，在目標日期以後，風險收益水平則相對固定。投資者需要注意基金的目標日期是否符合自己的要求。第二考察基金的風險收益特徵變動率。各只生命週期基金的風險收益特徵的變動速度是不盡相同的，例如：基金A早期將100%的資產投資於股票，在10年內演變爲一隻貨幣市場基金；基金B早期只有60%的資產投資於股票，在20年後演變爲一隻債券型基金。那麼基金A比基金B的風險收益特徵變動率更高。第三，在投資者買入生命週期基金的時候，該基金可能由於已經運作了一段時間，調整了資產配置比例，就需要考察該基金當前的風險收益特徵是否符合自己的要求。另外如果您是短期投資者，選擇生命週期基金要考慮：生命週期基金在各個階段具有不同的風險收益特徵，每一階段的風險收益水平在一年之內一般不會有較大波動，短期投資者可以利用生命週期基金某一階段的風險收益特徵，作爲資產配置品種。
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