巴菲特不斷用他投資時所使用的標準來衡量他已經入股的企業的質量，如果他的一隻股票不再符合他的某種投資標準，他會把它賣掉。
不管你在一筆投資中投入了多少時間、心血、精力和金錢，如果你沒有事先確定的退出策略，一切都可能化爲烏有。反過來，任何投資大師也不會在不知道何時退出的情況下盲目投資。
巴菲特投資中也有很多退出案例，有的是企業的質量不再符合巴菲特的投資理念，有的是週期性產業達到了波峯：
2000年，伯克希爾公司已經將它持有的迪斯尼股份賣掉了一大部分，巴菲特對這一操作是這樣評價的：“我們對這家公司的競爭力特徵有一種看法，現在這個看法變了。”無疑，當時的迪斯尼的確迷失了主方向，它不再是那個製作《白雪公主和七個小矮人》這樣的永恆經典的迪斯尼了，首席執行官邁克爾·艾斯納的愛好讓巴菲特感到不安。迪斯尼在網絡中揮金如土，把大把資金投入像Goto.com搜索引擎這樣的網站中，而且購買了像搜信這樣一些虧損的公司，這樣導致迪斯尼的主營業務偏失，競爭力下降。顯然當時的迪斯尼不再符合巴菲特的標準了。
對於週期性行業巴菲特投資中石油是個經典的案例。巴菲特第一次申報中石油是在2003年4月1日，持股量大約11億股，佔中石油H股總數175.8億股的6.31%。這部分股票實際上是從2002年開始慢慢累積的。 2003年4月1日後，巴菲特發現自己悄悄購買中石油的計劃即將曝光，所以加快了收集步伐，數個交易日內在1.7港元以下新買入了7%左右的股票，使持股比例上升到13.35%。其後，巴菲特增持中石油的消息被廣泛報道，股價迅速上升，巴菲特就停止了增持行動。近期巴菲特在11港元一線不斷減持中石油。作爲週期性行業，巴菲特減持中石油的理由並不是說中石油公司的質量發生了變化，而是國際油價可能進入歷史高位的拐點。這個案例可以看出巴菲特是嚴格按照自己的投資標準來進行退出的。這也是他長期以來投資成功的法寶之一。
作爲普通投資者同樣要學習這種嚴格的投資標準，在市場中人性的弱點很難克服，唯有在不斷的研究基礎上建立一套自己覺得行之有效的投資標準，然後不以物喜不以己悲地按照標準進行買賣，這樣才能在很大程度上克服消息迷惑及貪慾。
估值高位區域，巴菲特的價值投資成功案例更加值得投資者借鑑。巴菲特鎖定的保險、消費品和傳媒行業皆有很強的抗週期性防禦特點，選擇投資的公司主業鮮明，產品更是融於日常生活。最後，買賣標準的設定則是投資成功的關鍵。(姜韌)
