據報道，人民銀行營業管理部9月19日發佈的北京地區第三季度城鎮居民儲蓄問卷調查顯示：居民投資選擇基金佔比首次超過儲蓄。三季度居民儲蓄意願仍然較低，選擇願意"更多儲蓄"的居民佔比僅爲14.5%，較上一季度降低1個百分點。調查同時顯示，現階段居民的儲蓄動機以投資爲主。
在當前股票和基金高收益的誘導下，居民更傾向減少儲蓄而轉投基金。基金的優勢在於集腋成裘、專家理財和分散風險，在監管層法規的指引下，基金的信息披露相對完善對於專業知識不多、投資經驗不豐富的普通投資者無疑是一個較好的投資工具。之前的五年熊市中，投資者對基金較少問津，公募基金的管理規模不得不面臨業績越好，規模越小的困境。近兩年牛氣沖天的股市創造了歷史上的“基金神話”，“投資基金”似乎也飛入了尋常百姓家，成爲中、小投資者津津樂道的話題。雖然大多數居民青睞基金投資，但基金理財的觀念較爲淡薄，因此選擇基金時常常容易走入一些誤區。
持有基金的期限較短
“低買高賣”未必把握準確
仔細觀察身邊的基金投資者，我們常常會聽到這樣的話“某某基金淨值已經漲得很高了，是不是要下跌了，我是否應該贖回？”這種心態體現了很多國內基金持有人採取了類似於股票的“高拋低吸”的投資方法，特別是對待股票型基金，具有明顯的短期色彩。
其實，高拋低吸未必適合基金投資，特別是在牛市環境中，可能因爲過早贖回而錯過了不少的投資收益，同時還要搭上手續費。基金投資應該是一種長期行爲，才能獲得豐厚的收益。當然，對於投資百億的基民，市場每日的波動可能會帶來基金賬面萬元的損益。如果一段時期內基金淨值持續陰跌，看着原本不錯的“勝利果實”在逐步縮水，大部分投資者也許會如坐鍼氈。
晨星認爲，首先，短期內基金淨值的漲跌並不構成我們贖回基金的原因。選擇管理業績優良的基金經理替我們打理錢財，避免個人因專業知識不足而擇時失誤，何樂而不爲？其次，基金投資也需要擇時，但並非投資者通過預測市場的漲跌而頻繁買賣基金，而是樹立合理的收益目標，同時設置止損點和止贏點。達到預期的投資目標及時兌現，無法承受20%的跌幅及時止損，保證組合穩步增值。
基金投資期限較短
折射理財規劃缺失
與80年代後期美國家庭平均持有基金3到4年不同的是，國內居民投資基金的短期行爲較爲嚴重，其原因不僅包括國內基民的投資年限偏短，還包括大多數投資者衝着基金的高收益奔去，並非爲了實現家庭的理財規劃。趁着牛市不投資，更待何時是多數投資者真實的心理寫照。市場參與各方瘋狂的“搶錢行動”加劇了股市和基金收益的波動。
美國家庭通常有強烈的養老投資計劃，爲自己選擇合適的基金並長期持有，而國內家庭長期將錢存放於銀行，對理財產品缺乏專業的認識，因此沒有購買投資品種使資產保值增值的計劃。此外，由於中美兩國的養老金等保障體制不同，國內投資者更傾向於購買保險來保障晚年的生活來源。晨星認爲，爲了有效抵禦通貨膨脹，第一步，每個家庭都應該規劃長期的理財目標。第二步，將閒錢與日常的正常開支單立賬戶，分開管理，並將閒錢按照不同的目標合理規劃；第三步，按照不同的目標選擇合適的理財產品，如股票、保險、基金等投資品種。
扎堆跡象明顯
風險拋在腦後
國內投資者選擇基金扎推的現象愈演愈烈，新基金、大比例分紅後淨值歸一的基金、實施分拆的基金無疑例外都受到市場的熱捧。基金公司明明知道“淨值歸一”的持續營銷策略不利於投資者教育，無奈國內投資者偏好這一口，也只能投其所好，畢竟規模對基金公司而言意義重大。於是，無論是剛剛入市的基民，還是年過花甲的老年人都青睞市場上最熱、最有“錢”力的基金———股票型基金或積極配置型基金，而將類似於“5·30”的風險全然拋在腦後。
晨星認爲，樹立風險意識是國內投資者理性對待基金風險的前提。購買基金不能人云亦云，只有自己才能爲自身的投資負責。投資者應瞭解自身的風險承受能力，購買適合自己的理財產品。(王蕊)
