雖然中國不存在次級房貸，但在連續加息的壓力下，房貸壓力已經成爲部分中低收入人羣越來越沉重的負擔，尤其是不少低收入人羣，當初就是被動進入房地產和房貸市場的。有資料顯示，2002年，全國城鎮新建住宅面積5.98億平方米，在住宅竣工面積中，有近一半的住宅需求是通過拆舊建新實現的。這種被動需求的人羣，往往是對房貸利息最敏感的人羣。
對投資者而言，如果面臨加息導致的還貸困難，一般可以通過賣出房屋等來規避風險，除非其遭遇突發性重大變故。而自住房則不然，利息不斷飆升，房子卻不能出租也無法變現，不斷增加的壓力就只能自己扛着；特別是其中一些因拆遷而被動買房的人，當初買房可能就超出承受能力。而屢次加息的累積效應，說不定哪一個就成爲壓垮駱駝的最後一根稻草。
面對此種可能出現的情形，政府當有所作爲，通過多種辦法，提前做好應對，解決可能面臨的房貸風險。其目的，不僅應當着眼於規避銀行風險，更應當從公民住房權利和政府基本義務的角度，及時爲還不起自住房貸款、尤其是因拆遷等原因被動進入房貸市場的人提供“避風港”。
一種辦法，像美國聯邦住房管理局那樣，通過擔保計劃，爲因貸款利率重新調整而還不起月供的自住房購買者，提供抵押再融資，將其現有抵押貸款更換成得到政府擔保的抵押貸款，以避免不能按期還貸。
另一種辦法，對有舊房的人羣，不妨參照廣東中山小欖鎮的做法。小欖鎮政府日前出臺辦法，規定只要是小欖鎮戶籍的居民家庭，符合一定條件，都可用自己的宅地置換商品房，或者在原宅地上貸款改建或重建住房。
筆者認爲，這種由政府擔保提供低息貸款的做法，今後可以擴大到拆遷戶和低收入人羣購房，在貸款限額、年限、優惠利率等方面還可以因地制宜，比如增加貸款限額、優惠利率、延長年限等。至於政府擔保資金和利息差額的來源，可以考慮通過立法，從土地出讓金中提取一定比例，這樣，既能改變土地出讓金大部分沒有做到“取之於房市，用之於房市”的弊端，又能確保公民的居住權利，促進房地產市場的健康發展。(童大煥)
《市場報》 (2007-09-24第13版)
