瀏覽證券、基金等研究機構近三個月對銀行業出具的投資價值報告，業績高速成長是業內普遍共識。14家上市銀行三季度報告的統計數據顯示，今年前三季度上市銀行共實現淨利潤2218億元，其中三季度單季實現淨利潤825.69億元。
事實上，處於加息週期中的中國銀行業受惠於擴大的利差收益，業內對三季度銀行業整體性盈利能力走強早有預期。但是儘管如此，當各家銀行將利潤項一一羅列開來，顯而易見的收入結構變化依然引起了分析人士的注意。
國泰君安在14份上市銀行三季報點評中超過半數提及，有兩項內容超出了此前預期：一爲非利息收入大幅增長，二爲費用收入比下降幅度超預期。海通證券、銀河證券等權威機構在銀行業發展趨勢分析中，同樣做出如下判斷：“綜合經營及中間業務加速推進，對優化銀行業收入結構效果明顯。但利差收入主導銀行收益並沒有根本性改變，收入結構優化仍存在不確定性。”
三季度淨利潤整體高增 上市銀行三季報數據顯示，14家上市銀行三季度共實現淨利潤825.69億元。其中建設銀行、工商銀行、中國銀行以單季228.06億元、224.63億元和172.57億元位列三甲。招商銀行則以單季淨利潤增長128.09%排在利潤增幅榜首。
國泰君安金融業分析師伍永剛稱，三季度銀行業整體盈利能力都有很大提高，最主要原因還是央行持續加息以及商業銀行大量放貸後，銀行業淨利差出現明顯提升。僅以淨利差上升居前的建設銀行爲例，其三季度淨利差1(spread)和淨利差2(margin)分別爲3.1%和3.2%，比2006年末分別提高了0.33個百分點和0.34個百分點。
其他如招商銀行、興業銀行、中信銀行等，雖然淨利差水平不及建行，但相比2006年末均有大幅提升。對此海通證券銀行業分析師邱志承認爲，“目前我國銀行業收入來源最重要的一塊還是利差收入，行業平均水平接近90%”。他表示，央行持續加息對銀行業的利潤貢獻相當明顯，而加息預期不止在很長一段時間內都會推動銀行業利潤高速增長。
中間業務收入加速增長 雖然利差收入佔商業銀行收入來源絕對主導的事實並沒有根本改變，但是比較各家商業銀行收入結構可以看到，非利息收入的增速已明顯超過利息收入增速。有分析人士指出，收入來源構成中交易收入不確定性較大，非利息收入增長主要還是因爲中間業務收入在三季度出現大幅攀升，“特別是幾家大行的中間業務都發展很快”。
上市銀行三季報顯示，建設銀行前三季度非利息收入大增166.56%，達193.98億元，其中手續費及佣金收入由2006年的135.71億元猛增至2007年前三季的229.26億元，主導了非利息淨收入劇增。而工商銀行非利息淨收入也以同比81.53%的增速，佔淨收入比重首度超過了10%。
有數據顯示，2000年至2006年的7年間，工農中建交五大行的中間業務收入以年均28.4%%的速度增長。2006年，我國商業銀行的中間業務佔收入來源比重在16%，權威機構預測這一比重在未來五年內將提升至20%。邱志承表示，商業銀行做大中間業務、不單純依賴利差收入的趨勢已經相當明顯，“一方面銀行業收入結構得以優化，另一方面也能緩和綜合經營帶來的風險管理壓力”。
收入結構優化仍有不確定因素 邱志承分析指出，從各家銀行的季報數據來看，中間業務收入或是非利息收入上漲幅度都很快，主要是手續費及佣金收入一項，對中間業務的貢獻最大。“手續費及佣金收入的增長很大程度上與今年資本市場火爆有關，基金銷售、保險代理、銀證通手續費等構成主導，但是資本市場的影響是一個不可比的因素，是否能夠持續還有待觀察。”他說。
除此之外，大型銀行如工商銀行加速海外併購的個別事件，對擴大營業收入多元化具有推動作用。海通證券在對工行的投資價值報告中稱，“在目前工行國內市場份額已經較高的條件下，收購將成爲工行未來規模擴張和利潤增長的主要驅動因素”。但是，在此類事件未連續出現並且效應有待顯現的階段，分析人士普遍認爲商業銀行的收入結構優化還存在多重不確定因素。
此外有一點引起了研究人士的注意，即多家商業銀行在今年前三季度的費用收入比呈現大幅下降，也在業界看來是超預期的一項。季報顯示，工行、建行在過去三季度中，均實現了從接近40%到接近30%的費用收入比，這大大強化了其利潤增長。(鄒靚)
