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天津北方網訊 多部委表態稱仍將貫徹房地產調控政策,市場樂觀情緒降溫,地產股領跌,滬深300現貨指數低開低走,成交量萎縮,上方20日均線壓力依然較大。期指合約全線回調,8月合約跌幅最大,7月合約持倉量大幅下降5397手,主力移倉跡象較為明顯,5日均線處暫有強支橕。
分析昨日受消息面影響股市與股指期貨雙雙低開並迅速下跌1%以上,9點30股市開盤時各合約均為昇水狀態,主力合約IF1007在幾分鍾內再次回復至貼水狀態,但貼水幅度在5點以內。上午大盤呈現震蕩下行的態勢,11點過後滬深300指數跌幅大於期指合約,因而IF1007合約轉為昇水。午後大盤橫盤震蕩,尾盤稍有回昇,期指基差反而出現下滑,IF1007合約貼水一度達10點。IF1008合約午盤附近出現幾次超過0.5%的年化收益率套利機會,全日大部分時間亦處於無套利區間內,基差大致在10點到20點之間波動。IF1009合約日內套利機會增多,下午13點13分期現套利年化收益率達全日峰值1.92%。IF1012合約的期現套利年化收益率全日在1%附近波動。180ETF成交放量,多為股票市場投資者所貢獻,鮮有套利者開倉。最近幾日期指日內波動區間小於大盤指數,並未出現追漲或殺跌的情形,顯示期指市場多空較為冷靜,近期農行上市等消息面因素可能會主導大盤走勢,投資者需做好風險管理。
昨日期指合約大致同幅漲跌,沒有出現跨期套利機會。IF1008合約與IF1007合約的價差日內在12點到16點之間波動,與前一日持平。最遠月合約IF1012與主力合約IF1007的價差日內均在70點以內波動。IF1007合約即將到期交割,本周IF1012合約與IF1007合約的價差可能會再度放大,跨期套利者可以賣IF1007合約買IF1012合約待價差擴大後平倉出局。(海通期貨研究所姚欣昊)
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