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瑞典皇家科學院8日在斯德哥爾摩宣佈，將2003年諾貝爾經濟學獎授予美國經濟學家羅伯特·恩格爾和英國經濟學家克萊夫·格蘭傑，以表彰他們分別用“隨着時間變化的易變性”和“共同趨勢”兩種新方法分析經濟時間數列，從而給經濟學研究和經濟發展帶來巨大影響。
諾貝爾經濟學獎評審委員會負責人托爾斯騰·佩爾鬆介紹獲獎情況說，研究人員在進行估量關係、作出預測以及檢驗經濟學理論中的假設時，往往以時間數列，即以按時間排列的觀察週期的形式來使用數據。這種時間數列顯示了國內生產總值、價格、利率、股票價格等的演變。在上個世紀80年代，兩位獲獎者發明了新的統計方法來處理許多經濟時間數列中兩個關鍵屬性：隨時間變化的易變性和非穩定性。
在金融市場上，隨着時間的隨機波動，即易變性，具有特殊重要的意義，因爲股票和各類有價證券的價值取決於易變性的風險。波動可以隨着時間發生很大變化：一個波動很大的動盪期後總是一個波動很小的平靜期。恩格爾所發明的“自動遞減條件下的異方差性”(ARCH)理論能精確地獲取很多時間數列的特徵，並對能把隨時間變化的易變性進行統計模型化的方法進行了發展。現在，他的ARCH模型已經不僅是研究人員不可缺少的工具，金融市場上的分析家也用它來進行資產定價和證券投資風險評估。
大部分整體經濟時間數列都有一個隨機趨勢，一次暫時的失調會產生長期持續的影響。這些時間數列被叫做“非穩定的”數列。格蘭傑論證出，當用於穩定時間數列的統計方法運用於非穩定的數據分析時，人們很容易做出安全錯誤的判斷。他的重大發現是，把兩個以上非穩定的時間數列進行特殊組合後可能呈現穩定性。格蘭傑把這種現象叫作“共和體”。他這一方法在對諸如儲蓄和消費的關係、匯率和物價的關係以及短期和長期利率的關係等經濟學領域的研究中有着意義非凡的作用。
恩格爾今年60歲，生於紐約，現爲紐約大學金融服務管理學教授。格蘭傑今年69歲，生於英國威爾士，現爲美國加利福尼亞大學榮譽教授。
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