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中國人民銀行副行長吳曉靈表示，央行近期無意提高利率，但是居民消費價格(CPI)如果繼續爬升，導致目前一年期的貸款利率5.3%實際爲負的話，會適時考慮提高利率水平。這是記者從近日舉辦的“中國金融開放與商業銀行改革論壇”上獲悉的。
數據顯示，從去年9月份開始，中國CPI同比快速上升，在12月已經高達3.2%，今年1——3月CPI同比增長分別爲3.2%、2.1%和3.1%,CPI增速較快的趨勢並未得到有效控制，由此引發了市場對央行升息的揣測。對此，吳曉靈表示，央行會密切監測CPI數據，如果它的增長真的導致貸款利率實際爲負，使得企業歸還貸款本息以後還會賺錢，央行會考慮提高利率。因爲貸款利率實際爲負會促使企業囤積原材料，並推動物價進一步上漲，導致資金在流通領域循環而進不了生產領域。
同時，央行還會把外匯佔款問題作爲是否調整利率的一個重要考量因素。近兩年來，中國外匯佔款大量增加，這與本、外幣利差有直接關係。目前人民幣一年期存款利率爲1.98%，境內美元一年期存款利率爲0.5625%，本、外幣利差達1.4個百分點；美國美元一年期大額CD存款利率爲1.06%，境內外本外幣利差爲0.92個百分點。如果外匯佔款增加趨勢得不到有效遏制，央行也會考慮升息。
但她也指出，目前央行利率政策的重點並不是在升息的問題上，而是在加快利率機制改革，疏通貨幣政策傳導機制上。今年以來，央行就進行了兩項重大改革，一是實行了再貸款浮息制度，邁出了利率市場化的重要一步，提高了中央銀行引導市場利率的能力；二是改變了貸款利率計結息辦法，即人民幣中、長期貸款利率由原來的一年一定，改爲由借貸雙方協商確定，可在合同期內按月、按季、按年調整，這加強了商業銀行的風險管理，並建立起商業銀行對央行利率調整的正向反應機制。
吳曉靈指出，人民銀行會在實行貸款利率下限管理的同時，進一步推進存款利率上限管理，以適應資本充足率管理的要求。資本充足率低的銀行可以通過下浮存款利率，減少存款，從而降低存款不斷增長時爲避免虧損而盲目擴大貸款的壓力，另一方面還可以把資金引向資本市場，發展直接融資。
她鼓勵商業銀行積極推進衍生品交易，以便在利率逐步市場化時可以爲客戶提供足夠的避險工具。
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