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如今在日本,主婦已經取代銀行家,成為外匯交易市場的主力。炒匯也幾乎像洗衣服打掃房間一樣,成了日本主婦生活的一部分。甚至有媒體分析認為,由家庭主婦組成的日本散戶投資群竟能左右國際匯市,直接導致了今年2月27日的國際金融市場大動蕩。
『一年前,銀行家是主導外匯交易市場的主力,但現在,他們所扮演的角色正逐漸被日本家庭主婦所代替。』日本央行理事西村清彥本日前在華盛頓演講時如是說。確實,日本散戶投資者,尤其是家庭主婦對匯市的影響力正逐步上昇,日元拋盤數額甚至超過芝加哥商交所的專業交易員。
日本婦女在東京外匯交易所裡炒匯
日本主婦引發全球股災
今年2月27日,全球股市接連暴跌,平均跌幅為6.4%。中國的滬深股市也遭遇十年來最大跌幅,平均跌幅接近9%。當時,國外一些媒體報道說,『2·27股災』是由中國股市震蕩引發的,也有人認為是由格林斯潘和巴菲特在26日和27日兩天接連的講話引起的。但投資大師喬治·索羅斯及一些媒體認為,這一世界性『股市災難』竟然是由於日本的家庭主婦『扇動翅膀』而產生的『蝴蝶效應』。
索羅斯認為,日本長期零利率催生的大量日元套利交易,是引發國際金融市場劇烈波動的最主要原因。與此同時,yahoo日文網站的股市新聞對於『2·27事件』做了專題報道,其主題文章也認為,因為日本銀行宣布0.25%的加息,導致日元套利交易平倉,於是2月27日全球股市平均下跌6.4%。
但0.25%這點加息對職業投資者來說應該是微不足道的,為何會產生出如此『牽一發動全局』的效果呢?原因就在於:日本有大量的投資者是家庭主婦,0.25%的加息對家庭主婦這樣的散戶而言,可是非常有吸引力的。所以,可以說是這些家庭主婦聯合起來制造了金融界的一大危機。
主婦手裡的外匯市場
據日本銀行的『資金循環表』顯示,日本的日元與外幣綜合結算投資信托餘額到2006年末為105萬億日元。從投資主體來看,家庭投資最多,達到66萬億日元,佔整個投資的63%。大大超過了金融機構的25萬億日元和非金融法人的13萬億日元。
過去一年,日元匯率全線下滑,兌美元、歐元不斷創下歷史新低,促使日本投資人爭相借入低利日元,轉戰美元、英鎊、澳元,甚至巴西雷亞爾等高收益貨幣,即所謂套利交易。東京金融交易所數據顯示,今年前6個月,該交易所的外匯保證金交易合約總計為1509.7萬份,超過去年全年的總和。東京矢野經濟研究所的報告稱,日本散戶截至3月底每日交易額創下110億美元新高。
據《國際先驅論壇報》報道,身為自由撰稿人的小川直子是日元套利交易的『新人』,談及『戰果』,她喜形於色。從今年5月25日起,歐元對日元持續2周維持在162.20高位,小川從銀行買入了1萬歐元,4天後賣出時歐元對日元的匯率漲到164.29。她說:『我從去年12月以來投入100萬日元,收益率達到20%。這比炒股強多了。』酒井也是一位家庭主婦,前不久她買了20萬美元,短短幾個月就賺了1.7萬美元。
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