●發展股權投資基金，有利於把一部分企業和個人存款轉化為資本，減少國際資本流入，緩解人民幣昇值壓力

　　記者：在您的推動下，我國首個產業投資基金——渤海產業基金2006年在天津成立；今年4月，國務院批准全國社保基金投資產業基金和股權投資基金；近期社保基金又將向鼎暉、弘毅基金投資40億元。那麼，您覺得股權投資基金在資本市場發展中能發揮什麼作用？當前股權基金發展還存在哪些需要解決的問題？下一步，社保基金在股權基金的投資方面有什麼打算？是否考慮以社保基金為主導發起新的基金及基金管理公司？

　　戴相龍：股權投資基金是資本和智慧的結合，對促進資本市場發展具有特殊功能。發展股權投資基金是企業擴大資本的迫切需要，是投資人保值增值的迫切需要，是完善資本市場的迫切需要，是完善宏觀金融調控的迫切需要。我國作為發展中國家，社會資金並不寬裕。現在流動性過剩，是因為資本形成不足，信貸能力過強，社會資金結構不合理。發展股權投資基金，有利於把一部分企業和個人存款轉化為資本，減少國際資本流入，緩解人民幣昇值壓力。當前發展股權基金重點要研究和解決好下列問題：

　　一是加快改革試點工作。早在1997年中央就要求制定產業投資基金辦法，多年來有關部門也做了大量工作，但總的看進展較慢。由國家發改委牽頭的產業投資基金試點工作小組已成立工作8個多月，有關工作正在順利推進。我們盼望試點工作小組盡快上報《產業投資基金試點總體方案》，加強對試點工作指導，加快對有關基金的核准。

　　二是要盡快出臺股權投資基金管理辦法。依法規定股權基金的登記、管理、交易、稅收等問題，完善監管體制，並在投資和退出等方面為股權基金發展提供有利條件。我國行政機關部門較多，由於歷史原因和角度不同，同樣一個基本屬性相同的名詞在不同部門有不同的表述，常常影響到有關工作的推進。產業投資基金和股權投資基金運作原理基本相同，現在常說的股權投資基金就是指私募股權投資基金。因此，我建議在我國目前可把產業投資基金、私募股權投資基金統稱為『股權投資基金』，盡快制定相應管理條例或管理辦法。在股權投資基金設立方式上，依法規定公司制、信托制、合伙制設立要求和稅收制度，由投資人自主選定。

　　三是積極培育基金管理專業人纔。目前，發展股權投資基金，不是缺錢，而是缺乏優秀管理人纔。要加快培養基金管理高級人纔，適當增設中外合資或者外商獨資的股權投資基金管理公司。

　　全國社保基金會將總結過去參與發起多個產業投資基金的經驗，運用國務院已經給予我們的對股權投資基金投資總額可以達到總資本10%的政策，充分發揮社保基金在推進股權投資基金中的作用。我們將制定社保基金投資股權基金管理辦法，公開、公正、公平地在市場擇優選聘基金管理團隊，重點投資成長型中小企業。如果市場有需要，我們將考慮由全國社保基金主導設立新的股權投資基金及其管理公司，並在業務發展上與其同行依法合理競爭。