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根據初步統計,目前有28家中央企業在做各種金融衍生品業務,有盈有虧,虧損居多。
在日前舉行的企業國有產權管理工作會議上,國務院國資委副主任李偉在講話中,首次對中央企業的投資狀況進行了披露,他同時表示,國資委今年將對中央企業投資金融領域的總體情況進行一次摸底調查,並在此基礎上提出相關政策建議,這樣做的目的也很明確,那就是防止國有企業投資金融領域時遭遇風險。
毫無疑問,在當前環球金融危機仍未平息的形勢下,國資委的這個做法無疑是正確加明智的,但幫助國資委做出這個決定的,卻是中央企業之前付出的巨大代價。據公開資料顯示,2008年東方航空、中國國航、中國遠洋等央企在金融衍生品投資方面的虧損合計上百億元。在地方國企中,深南電也因操作石油衍生品合約導致巨虧。而在4月初,67歲的榮智健因中信泰富在杠杆式外匯交易中造成巨額虧損,而不得不以辭職的方式給股民一個交代,更是讓我們見識到了金融衍生品蘊含的巨大風險。
盡管國資委並沒有透露央企投資金融衍生品的總體投入,但與個人投資者相比,東方航空、中國國航這些央企在資金規模、投資水平乃至風險承受能力等各方面,絕對稱得上是『恐龍』級別的巨無霸,光是他們虧損掉的資金,就足以在國內A股市場興風作浪了。但以這樣的資金規模,在國際金融市場卻只落得個虧多賺少的局面,除了遇到金融危機這個天災之外,也再次證明投資金融絕非企業經營的正道,回歸實業纔是抵御金融危機的根本途徑。
提出這個觀點的,是國內著名的經濟學家樊綱。『這一次金融危機給我們的教訓是回歸實業,別再瞧不起實業。』他最近在一次論壇上便如此呼吁國內企業回歸實業,不要盲目投身於金融業、服務業。為了更好地讓與會的企業家理解這一點,樊綱還舉了一個很生動的例子,冰島的服務業佔經濟總量的90%,另外10%是捕魚,『這一次國家破產以後,總理在電視上說,我們還是多捕一點魚吧』。
在經歷過金融業的一夜暴富之後,很少有企業家還會對自己生產的皮鞋襪子、水泥鋼鐵感興趣,因為相比之下,這些東西的掙錢速度太慢、利潤太薄。但在金融危機之中,恰恰是這些不起眼的實體經濟,纔能最大程度消除金融危機的影響。去年在美國股市下跌最慘烈的時候,有網友曾經以開玩笑的方式算過這樣一筆賬,如果在2007年買了1000美元達美航空的股票,到2008年底只能剩下49美元;如果買了房利美的股票,1000美元只能剩下2塊5;但如果買了1000美元的啤酒,把喝剩的易拉罐送去回收站,最後還能換回214美元的現金,因此,次貸危機中最好的投資策略是猛喝啤酒然後賣易拉罐。
這當然是個玩笑,但是在經濟學家樊綱看來,恰恰表明了回歸實業的優勢所在。『實業倒閉破產,我賣廢銅爛鐵還可以賣一點錢呢,金融業說沒就沒了。』最近《紐約時報》、《金融時報》等國外媒體也在刊登類似的文章,談發達國家也要重視制造業,不要盲目地脫離制造業。
適當遠離金融,重新回歸實業,這便是央企用巨額虧損給中國的企業家買到的寶貴經驗。(朱胥男)
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