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中國首家股份制商品交易所——渤海商品交易所18日正式開業運營,原油和焦炭兩個上市品種將首次通過現貨連續交易、延期交割的方式進行交易。業內人士認為,交易所的開業將推動金融業與物流業更加緊密地結合,我國有望打造出具有國際影響力的商品交易中心和定價中心。
首創現貨連續交易破解商品貿易難題
渤海商品交易所9月28日在天津揭牌成立,天津市政府有關部門負責人介紹,渤海商品交易所將立足天津,服務環渤海,面向全國,以創新的體制機制形成集大宗商品交易結算、物流和融資服務於一體的綜合服務體系。
渤海商品交易所首創現貨連續交易、延期交割方式,創造性地解決了100多年來困擾世界現貨貿易商和商品投資者的矛盾。通過24小時連續的電子交易服務,實現與國際市場接軌。
渤海交易所董事長閻東昇指出,現貨連續交易方式能夠滿足投資、保值、實物交割等多種交易需求,將采用20%保證金及T+0交易方式,不僅可以做多,也可以做空。交易商將通過電子交易系統進行商品的買入或賣出的價格申報,經系統撮合成交後自動生成電子交易合同。
太原市鋼材商會有關負責人表示,現貨交易方式為投資者提供了更多的選擇機會,有助於實現生產商和交易商的溝通。
中國煤焦網董事長單九良認為,現貨機制解決了行業困擾多年的問題,將推動傳統貿易昇級,這一制度創新具有裡程碑意義。
作為國內首家股份制商品交易所,渤海交易所吸納了全國八個省市的19家股東,注冊資本1.9億元,與7家銀行建立戰略合作伙伴關系,為交易商提供現貨交割在線融資貸款,通過交易商自有銀行賬戶和交易所保證金清算專戶無縫對接,實現資金三方監管,確保交易商保證金的安全存放和時進時出。
閻東昇介紹,渤海商品交易所采用授權服務機構(會員)方式,構建遍布全國的服務網絡,為投資者提供開戶、培訓、諮詢等交易服務。在服務上,交易所提供信息發布、倉儲物流等綜合配套服務,通過協調工商、稅務、海關、商檢、港口運輸、銀行等部門,實現對交易商的一站式服務。
首推原油焦炭維護國家能源安全
長期以來,中國對石油、天然氣、各類礦石等資源類產品的需求量都居世界前列,但在這些產品的定價上,中國卻沒有話語權。以石油為例,目前國際上石油定價體系是由期貨市場主導的石油定價體系,國際原油價格主要由紐約原油交易所產於西德克薩斯州的原油價格決定。
『誰掌握了定價權,就相當於掌握了游戲規則。』南開大學經濟系教授鄧向榮表示,無法掌控定價權的一方,在進行大宗商品貿易過程中就將利益受損。原油作為最重要的戰略物資儲備,其定價權和話語權對一個國家經濟的影響至關重要。
近兩年,由發達國家市場主導的國際原油價格大漲大落,而中國作為一個能源消費大國,石油進口依存度近年來不斷上昇。油價持續上漲,將提高能源消耗企業的成本,高成本擴散到全社會可能加重成本推動型的通貨膨脹預期,對國內經濟產生不利影響。因此,盡快形成國際原油的『中國價格』備受期待。
『渤海商品交易所選擇原油和焦炭作為首批上市品種,這經過了充分的調研和論證。』閻東昇表示,我國是第二大石油消費國和石油進口國,中國企業在世界上的原油貿易份額很大,影響舉足輕重;同時我國又是全球最大的焦炭生產國、消費國和出口國,因此原油和焦炭上市交易是謀求國家能源安全和搶奪國際定價權的需要。
鄧向榮說,從近幾年的原油價格波動情況看,期貨市場的價格發現功能已成為了國際原油價格變化的預先指標。美、英等國正是通過國內大型石油期貨交易所的原油期貨合約價格,奠定了其在國際石油市場中的地位。此次交易所的開業運營有望在原油交易量不斷增加的基礎上,逐步形成新的石油定價機制。
業內分析,渤海商品交易所推出原油產品可以打造一個新型的石油報價體系,在實現『藏油於民』國家戰略的同時,對於中國謀求原油國際定價權和話語權,推動中國石油流通體制市場化進程,大力促進大宗商品人民幣報價和人民幣結算的國際化道路,具有重要的戰略意義。
打造具有國際影響力商品交易中心和定價中心
不少專家表示,開放原油和焦炭現貨交易是一個有益嘗試,但要謀求定價權,交易市場必須有足夠的活躍度和眾多的參與主體纔能實現。
閻東昇表示,今天只能說是世界原油的『中國價格』和中國焦炭的『世界價格』在渤海商品交易所誕生了,但是這兩個價格要真正發揮全國乃至世界的影響力,一是要依靠創新機制做好為交易商的服務,讓有資格的參與者盡可能多地參與到交易所商品買賣中來,二是要依靠各種力量將形成的價格傳播出去,讓各地的投資者看到價格、接受價格。
單九良表示,標准化的大宗商品便於投資者和貿易商的參與,電子商務運用到現貨貿易中,減少了物流損耗,節約成本。同時,連續交易是一個開放的市場,與國際市場的聯動能夠抵御匯率波動的風險,分享行業成長利潤,抑制通脹。
此前,國家發展和改革委員會對天津市上報的《天津濱海新區綜合配套改革試驗金融創新專項方案》作出批復,原則同意按照方案開展工作,要求加快推進金融體制改革和金融創新,力爭取得積極成效。
閻東昇表示,渤海商品交易所在國務院賦予天津濱海新區『先行先試』政策鼓舞下,經過二三年時間創新開拓,將會發展成具有國際重要影響力的商品交易中心和定價中心。而憑借在交易方式、保證金結算等領域的創新,渤海商品交易所將為客戶及時提供專業化服務,目標是打造國內最大、最具國際影響力的商品交易平臺。 (完)
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