|
||||
天津北方網訊 5月宏觀經濟數據日前已相繼公布,宏觀經濟數據總體上基本符合市場預期,因此,對於後市我們依然認為指數向下空間不大,而反彈高度也較為有限。建議後期投資主要把握以下方面:
首先,應謹慎對待指數下跌過程中表現較為堅挺的板塊。在指數快速下跌的過程中,部分板塊並沒有跟隨市場大幅下跌,部分板塊個股甚至連創新高,如生物制藥、醫療器械、電子器件、商業百貨、傳媒娛樂、釀酒等。除去電子器件、傳媒娛樂等受政策提振外,其餘板塊主要為防御性板塊。在市場快速下跌過程中,為部分投資者提供了較好保護,其中醫藥、商業百貨等行業基金集體重倉抱團跡象明顯。隨著市場反彈預期加強,投資者操作思路從防御向積極的逐步轉變,投資者從這些板塊兌現收益的意願較強。因此,建議投資者應謹慎對待這些堅強板塊。
其次,應逐步增加低估值板塊的配置。在快速下跌後,包括銀行、地產、高速、煤炭、有色等板塊的估值水平大幅下降,部分板塊處在歷史低點附近。近期市場企穩反彈的一個關鍵特點是:這些低估值板塊對利空消息的反應已較為平靜,而對利多的反應則異常強烈,周三的反彈即是很好的例證。因此,無論從安全還是收益考慮,低估值板塊都具有優勢,建議逐步增加配置。
最後,熱點題材方面,我們建議投資者重點關注以下三條思路:
1、受益通脹:5月CPI碰及通脹紅線,通脹已經顯現,顯著受益通脹的板塊將有較好的表現。主要包括農業、擁有礦產資源的有色、煤炭等。農業板塊方面,農產品價格在較長的時間內保持上漲趨勢是可以期待的。我們看好種子及具有資源的種養類個股。有色方面,我們看好有色中的稀有金屬板塊,如黃金、稀土、鎢、錫、鎳等。煤炭個股重點關注從資源整合顯著受益的個股。
2、業績拐點:隨著進出口乃至宏觀經濟的進一步恢復,部分行業將從金融危機中恢復,企業業績也將逐步恢復增長,業績拐點顯現。主要包括紡織服裝、外貿商業、航運等行業。
3、新興戰略產業:包括新能源、節能環保、電動汽車、新材料、電子信息、生物制藥等新興戰略產業是未來產業結構調整中重點扶持的行業,將顯著得到政策的支持。其中新材料、新能源、節能環保等投資機會依然較大。
4、產業資本增持概念:在資本市場中,產業資本憑借著對相關行業的先天性專業優勢,在與金融資本的博弈中往往佔據主動,體現在在市場上就是其動作往往能領先金融資本,在頂部順利減持,而在底部順利抄底。本輪下跌以來,部分產業資本開始大量增持股份,其動作和意圖值得投資者關注。(國盛證券肖永明)
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||