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日前,制造巧克力的基礎原料——可可的價格飆昇到33年來的最高位。對於主產地農民而言,可可價格的上漲無疑是一件好事。然而,在現有的國際市場格局下,可可很大程度上只是金融炒家倒買倒賣、興風作浪的籌碼。
有關報道顯示,英國倫敦國際金融期貨期權交易所可可期貨7月合約交割日上,一家名為Armajaro的對衝基金一次性買入超過24萬噸到期付運的可可。在幾乎耗盡交易所注冊的可可存貨的同時,這筆交易把可可期貨價格推到了幾十年來的新高。英國《金融時報》日前披露了進行這一『非凡交易』的交易員安東尼·沃德的情況。正是他以及其他被稱為『可可大王』或『巧克力金手指』的國際金融炒家們在左右著可可的行情。
可可成為金融炒作的工具與其獨特的種植、貿易、加工和消費格局有關。世界上絕大部分可可產於撒哈拉以南非洲、東南亞和南美洲,大部分可可消費則集中在歐洲和美國。國際可可組織的統計顯示,按2005—2006年度到2007—2008年度的平均份額計算,科特迪瓦、加納、印度尼西亞三國佔全世界可可出口份額的76.1%,歐洲和美國的進口份額則達到67.8%。可可這種生產和消費的分離,使得中間環節對價格的操縱和控制成為可能。
在貿易環節上,美國洲際交易所和倫敦國際金融期貨期權交易所影響和控制著全球大部分可可貿易。可可生產和出口國只能被動地接受主要國際市場的價格。早在1972年,為了維護全世界可可生產和消費的正常秩序,在聯合國貿發會議的推動下,主要生產國和消費國簽署了《國際可可協定》。根據該協定,1973年成立了國際可可組織以負責協定的管理和實施。但是,即便有上述國際協定,國際可可市場從來沒有安穩過。國際可可組織的統計顯示,1980年到2008年間,以美元計價的國際可可價格漲幅超過10%的有8年,跌幅超過10%的有9年。國際可可市場價格的動蕩可見一斑。而這種大幅波動正是金融投機商所願意看到的。
在加工環節上,少數大型跨國公司掌控著全世界大部分的可可加工。國際可可組織的統計顯示,2006—2007年,僅美國阿丹米和嘉吉以及瑞士百樂嘉利寶三家跨國公司就加工了全世界40%左右的可可。在這種情況下,科特迪瓦、加納和印尼等可可種植大國只能以出口可可為主,很難進入高附加值的可可加工市場。反過來,大型跨國公司可以利用其掌握的市場力量來壓低可可的市場價格。
近幾年來可可價格的走高雖然一定程度反映了市場供求的變化,但是,根據歷史經驗,可可價格的上漲往往只是曇花一現。從長期來看,對於可可種植大國來說,應該致力於改變當前世界可可經濟的格局,提高可可加工能力。只有這樣,可可原產地國纔能在國際市場上掌握更大的定價權,提高可可種植收入,維護本國經濟利益。
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