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昨天,本屆融洽會含金量最高的一份調查報告——《私募股權投資在中國2009天津報告》出爐。這份報告記錄了2007年第一屆融洽會以來174家活躍投資國內產業的私募股權投資公司的成長,回顧了投資涉及的行業、投資人的位置和被投資企業的規模、類型和融資目的。更重要的是,該報告通過細致地調查和分析,歸納出了,在金融危機的背景下,私募股權基金為何看好中國市場,在未來的一年中,私募投資人對國內的哪個產業更加關注,一般投資規模是多少,對目前的投資項目采取怎樣的發展規劃。
看好刺激經濟政策
私募基金做多中國
隨著中國經濟的增長,許多私募股權基金認為在不遠的將來中國將出現大量的投資機遇,中國私營企業也再度成為其關注的重點。報告顯示,中國經濟刺激計劃的影響、國際減緩氣候變化的努力所帶來的戰略機遇等,是吸引私募股權投資的重要原因。
報告認為,中國最初在2008年11月後陸續推出了一攬子刺激經濟政策,這可以迅速注資給以國有企業為主的傳統基礎設施建築企業,但也將導致中國的『出口機器』產量繼續增加,從而有可能造成產能過剩。中國可以采取被稱為全球『利益相關者』的另一種做法,以改變目前以出口導向為主的經濟結構,增加消費者的消費能力,建立服務型經濟,加快與全球經濟融合。目前這個途徑還存在一定問題,該類型的消費渠道還沒有得到很好的建立。而私募股權投資可以發揮重要作用,推動中國經濟更好地實行這種途徑。
全球經濟危機和氣候變化是當前世界面臨的兩大問題。讓私募股權為主的替代投資工具來幫助推動清潔能源和環保產業的革新,將有助於實現可持續的全球經濟穩定和全球環境平衡。
據記者了解,上述因素不僅吸引了私募股權基金的關注,也讓銀行、會計師事務所等金融中介機構看到了新的市場機會。此次參會的招商銀行和中信銀行有關人士都表示,希望能為私募基金提供托管等金融服務,並為自己的私人銀行客戶物色有潛力的投資標的或者合適的投資方。
綠色產業最受關注
基礎建設緊隨其後
從2007年6月至2009年5月,中國私募股權投資交易數為235宗,總交易額為120.49億美元,其中,小於1500萬美元的交易數目最多,為78宗,其次是1500萬美元到5000萬美元的交易,為70宗,而大於1億美元的交易相對較少,為27宗。這個結果說明了交易規模較小的項目比較適合私募的胃口。從實現交易的產業類型來看,消費及零售業佔比最高,為38%,其次為工業制造,佔26%,金融服務業排在第三位,佔11%。
金融危機的爆發、中國經濟的快速發展以及各級政府在產業結構方面的調整,使私募股權基金今後的投資方向發生了改變。報告顯示,新能源或綠色產業成為私募投資人在未來一年中最青睞的產業,關注度達到69%;排在第二位的是基礎建設產業,關注度為49%;緊隨其後的是生物科技/藥品/醫療和零售業,關注度分別為45%和44%;以後依次為能源、科技通訊、制造、傳媒、金融服務產業;房地產及建設產業受關注度僅為8%,排在所列行業的最後一位。
報告中所列的私募股權基金關注度的變化與本屆融洽會資本對接中反映的情況完全一致。在融洽會首日的快速約會和資本對接現場,不少投資機構在自己洽談桌的顯著位置,標明了其關注的重點行業或產業。記者粗略統計發現,普凱投資、美國黑石等機構均將新能源、環保產業作為重點投資產業。與此同時,參與基礎設施建設的企業也成為基金們追逐的熱點,中交通力科技集團副總裁鄭宏洲就是融洽會上特別受歡迎的目標,因為他的手裡有著100多億的基礎建設項目。他告訴記者,僅一個上午就與四個機構進行了接洽,如果能融資10億元,他的百億元項目就能很快啟動。
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