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天津北方網訊 經歷了2009年的發行『大年』,指數基金在2010年陷入了發行數量雖多、規模急劇縮小的『窘境』。市場環境不佳、投資者興趣降低等原因使指數基金發行退潮。不過,在指數基金發行整體低迷的環境中,今年ETF發行數量卻明顯增加,而且發行規模高於指數基金平均水平。
平均規模驟降七成WIND統計數據顯示,截至6月10日,2010年以來共有18只指數基金發行(包括聯接基金),已成立的16只指數基金共募集208.42億份。
而在2009年的基金發行市場上,指數基金成為最大的贏家。全年共有29只指數基金募集成立(包括聯接基金),募集總規模達1396.29億份,佔當年新基金募集總額的三分之一,也接近2008年底指數基金的總規模1582.33億份。
與2009年同期只有3只指數基金成立相比,2010年以來指數基金18只的發行總數明顯增加,但單只基金平均募集規模只有13.03億份,和去年48.15億份的平均募集規模相比縮水超過七成。今年發行規模最大的易方達上證中盤ETF也只募集了27.52億份,和2009年華夏滬深300一日募集247億相比,不可同日而語。
安信證券基金分析師任瞳表示,今年指數基金發行退潮的主要原因是市場整體環境不好。由於股市自年初開始就陷入震蕩走低的態勢,股票方向基金賺錢效應缺乏,指數基金更是領跌各類型基金。而基金發行向來和市場環境高度正相關,2009年指數基金大發展就與其領漲市場密切相關。
另一方面,經過去年的『井噴』之後,投資者雖然對指數基金的認同度有所提高,但潛在客戶資源也相應地得到了很大程度的消耗,從而制約了指數基金的客戶需求。另外,去年華夏、嘉實、易方達、博時等前十大基金公司基本上都發行了指數基金。除易方達外,嘉實、博時今年發行的新基金都是主動型基金,大公司的『缺席』,也造成指數基金發行規模下降。而且,今年以來發行的指數基金大多以風格指數或行業指數為標的,這些指數基金更具有工具性,對普通投資者來說卻不太容易接受。
ETF擴容迅速唱主角在今年指數基金發行退潮的大背景下,ETF的發行井噴顯得格外醒目。在已成立的16只指數基金中,ETF及其聯接基金就佔了6只,發行規模為103.53億份,佔據已成立指數基金的半壁江山。
業內人士指出,今年以來監管層明顯加快了ETF的放行速度,意在引導國內基金公司開發ETF產品。由於ETF具有流動性高、交易及持有成本低等優勢以及獨特的申購贖回機制,使其具備巨大的發展空間。截至2010年一季度,全球ETF資產規模已經超過1萬億美元。
業內人士表示,未來一段時間ETF可能會成為基金公司指數化產品線建設的主要方向,包括風格指數ETF、行業指數ETF、滬深300ETF和跨境ETF都將陸續推出,有望成為引領指數基金再度潮起的新引擎。(記者餘?)
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