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美國即將重啟定量寬松政策,這一規模或將達每月1000億美元。此舉將引起美元進一步貶值,並進一步加大全球流動性泛濫壓力。伴隨著低息美元套利交易的活躍,新興市場的通脹壓力和資產泡沫風險日盛,專家建議投資者關注抗通脹產品防御風險。
美國即將重啟定量寬松美國即將重啟定量寬松政策。美聯儲多名官員日前表示,美聯儲即將采取進一步貨幣寬松政策。更有消息稱,定量寬松規模將達每月1000億美元。據路透社對美國主要交易商的調查結果,美聯儲新一輪定量寬松政策規模介乎5000億和15000億美元之間。
所謂定量寬松政策,就是美聯儲動用美元購買各類債券和不良資產,其實質就是開動印鈔機的替代說法。此舉將引起美元進一步貶值,並進一步加大全球流動性泛濫壓力。
『由於失業情況依然嚴峻,通貨膨脹有過低風險,美聯儲已准備好在必要時采取進一步寬松貨幣政策,推動經濟復蘇和創造就業,使通貨膨脹率回到適當水平。』美聯儲主席伯南克15日表示。伯南克當天在波士頓聯邦儲備銀行的一次會議上發表講話說,美聯儲的兩大政策職能———助推充分就業和保持物價穩定———目前都不令人滿意。在就業方面,今年夏季以來,美國經濟復蘇速度變緩,6月份以來私營部門每個月新增就業崗位僅為8.5萬個,這不足以使失業率顯著下降。統計顯示美國當前失業率仍然高達9.6%。在物價方面,美國經濟目前面臨通貨膨脹過低的風險。過去一年來,采用截尾平均法計算的核心消費價格僅上昇0.9%。通常情況下,美聯儲認為通脹率在1.5%至2%之間為適當水平。
市場普遍預期,在11月3日至4日舉行的下一次美聯儲利率決策會議上,相關措施即有望出臺。在金融危機期間,美聯儲維持接近於零的超低利率,購買了大約1.7萬億美元住房抵押貸款關聯債券和財政部債券,以降低市場借貸成本。
美聯儲亞特蘭大分行行長丹尼斯接受采訪時說:『如果我們要推出下一輪定量寬松政策,數額必須大到能發揮作用。』他說:『按照我們先前每月投放1000億美元的一貫做法,我認為這個數字當然在考慮范疇內……但如果整個項目總額只有1000億美元,那就太小了。』
英國經濟及商業研究中心(CEBR)10月18日亦稱,英國央行(BOE)計劃將緊急債券購買計劃擴大1000億英鎊,以緩解政府削減財政對經濟形成的壓力。本月英國央行的刺激計劃維持在2000億英鎊。CEBR還表示,英國央行會繼續將基准利率維持於0.5%的歷史低點不變至2012年末,並預計決策層會通過最大程度地放寬貨幣政策以應對財政削減的影響。
定量寬松加劇美元貶值 貨幣戰危機浮現市場共識,美聯儲重啟定量寬松,將加劇流動性泛濫,並進一步打壓美元。目的,美元的泛濫已經導致其他非美貨幣紛紛『被昇值』。最近一個月內,日元昇值5.13%,馬來西亞林吉特昇值1.09%,新加坡元昇值3.10%,新臺幣昇3.56%,澳元昇值5.82%。
全球似乎聽到了貨幣戰開啟的聲音,這一威脅主要源自於美元的持續貶值。隨著美國貨幣當局近期再次釋放出繼續擴大流動性的信號,國際金融市場風聲鶴唳,主要經濟體紛紛采取措施,力圖阻止國際金融市場的變化給本國經濟帶來災難性影響。
目前,不少國家已經加大了對外匯市場的乾預程度。在印度,為控制印度貨幣盧比對美元的昇值幅度,印度中央銀行印度儲備銀行14日對外匯市場進行了直接乾預;在日本,隨著日元對美元匯率14日晚一度突入80大關後,首相菅直人等政要相繼示警。
在這期間,人民幣也受到了極大的壓力,美歐等國紛紛就人民幣匯率問題向我施壓。一場紛爭很可能在本月22日召開的G20財長與央行行長會議上展開。有分析人士認為,與會官員預計將就近期匯率爭端進行討論。此前在10月8日當周的IMF和世界銀行年會上,匯率爭端就已經成為首要議題。國際上不少聲音擔心,如果不找出一條探討匯率問題的新路,全球將面臨貨幣戰爭或保護主義加劇的風險,全球經濟能否持續復蘇也將面臨巨大威脅。
世界貿易組織總乾事帕斯卡爾·拉米19日說,近期一些國家關於匯率政策問題的爭端可能會危及全球貿易。近期各國在匯率政策問題上的爭端可能依然會危及全球貿易。匯率問題雖然目前還僅是一個潛在的威脅,但這個威脅對於貿易來說可能非常危險。如果各國對待匯率問題如果采取不合作的態度,那麼得之不易的經濟穩定和復蘇進程可能面臨嚴峻挑戰。