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近日,首批券商集合理財產品三季報出爐,經歷了三季度的反彈行情之後,券商資產管理產品投資經理的信心也有所恢復。記者發現,已公布三季報的投資經理均對A股市場四季度行情表示樂觀。
繼續看好『新經濟』
第一創業證券旗下集合理財計劃『創業2號穩健回報』投資經理李?認為,雖然由於政策刺激的邊際效用遞減以及去年高基數等原因,消費增速在四季度存在回落的可能,但隨著收入分配改革的深化,消費增長的可持續性將得到增強。因此,雖然未來一段時間經濟增速會逐步放緩,但從歷史來看全年依然將保持較高的經濟增速,同時經濟增長的動力並未缺失,宏觀調控也留有餘地,因此對於我國經濟未來的增長並不悲觀。
李?表示,以節能環保、新能源、新材料和新能源汽車為主的低碳經濟,以產業昇級為主要推動力的信息技術、高端裝備制造業等,以勞動力重估為觸發因素的消費、生物醫療行業等,未來有較大可能在一定時期內保持較高的增長速度。經過市場的不斷調整,部分新興行業中具備核心競爭力的上市公司估值漸趨合理,未來這部分公司將成為產業昇級的方向和經濟發展的原動力。
『十二五』是關注重點
展望2010年四季度行情,民生證券旗下產品『金中寶一號』投資經理吳智認為,『十二五』規劃值得期待。『十二五規劃和人民幣昇值毫無疑問會是四季度影響A股市場運行的重大政策因素。』
吳智表示,從政策的著力點來看,新興產業的規劃以及傳統產業的重組是四季度應該關注的重點。從估值的角度,指數方面,上證50等大盤藍籌股有估值的優勢,對整體市場未來的走勢有支橕,但創業板和中小板估值有向下回歸的風險,需防范結構化風險。行業方面,采掘、黑色金屬、建築建材、交運設備和金融服務有估值優勢,『金中寶一號』將關注其四季度估值提昇帶來的機會,而農林牧漁、食品飲料和醫藥生物估值處於歷史高位,需防范其估值向下回歸帶來的風險。
隨著利好政策的相繼出臺,吳智計劃逢低關注一些『十二五』規劃相關的收益行業,特別是那些有明確發展細則與政策導向的新興產業。重點關注新能源、新能源汽車、新材料、智能電網、信息產業的市場機會。
藍籌股有上昇空間
銀河證券產品『金星一號』投資經理吳春龍認為,未來一個季度,中國經濟以及全球經濟增長的形勢依然復雜,但流動性總體寬裕特征出現大的變化的可能性較小,相當一部分藍籌股股價仍處於低估的狀態,滬深股指有進一步上昇的空間。為此,今後一段時期,『金星一號』將繼續主要關注有較好安全邊際的藍籌類公司,以及發展前景比較明確、估值相對合理的、屬於戰略性新興產業的公司,以期獲得更好的收益。
吳春龍表示,與此同時也會密切注意國內外經濟、政策的變化,對股市可能面臨的重大風險高度關注,並以靈活的操作加以應對。錢曉涵