|
||||
2008年6月20日,保監會正式出臺了關於印發《天津濱海新區補充養老保險試點實施細則》的通知,在通知中保監會首次突破限制,允許企業在年金試點中采用自定費率的方式展開業務。雖然該細則影響的范圍很小,但是從中國保險業的發展和保險監管的角度來看,我認為卻有這十分重要的意義。
一、監管上的突破
細則明確提出補充養老產品的預定利率和萬能產品的保證利率不受《關於調整壽險保單預定利率的緊急通知》(保監發〔1999〕93號)規定的約束。這點無疑增加了保險公司在定價方面的靈活性。而更加深遠的意義在於隨著試點的深入,未來壽險業利率的放開必然是大勢所趨。
細則的另一個信號就是監管形式的轉變,即從原來的對費率監管轉變為放開費率而對公司償付能力的監管,如規定了評估假設和評估方法,這點與國外的監管模式越來越接近。在北美,監管機構只對保險企業的償付能力和市場行為進行監管,而對於費率的指定是沒有現值的,因為費率是可以在市場競爭中進行博弈的。
二、對企業的挑戰
費率的放開對於企業而言未必是一件好的事情,尤其是在試點的初期,由於各家企業是首次在放開的條件下進行競爭,因而最為可能的情況就是價格戰的產生。
在目前看來,如果我們從長遠的情況看,各家保險公司的盈利能力都相對較差,因而如果保證利率過高,必然會導致企業盈利能力的下降。而對於這個蛋糕而言,各家公司又捨不得放棄,因而這個蛋糕就有可能成為雞肋。
三、對老百姓的好處
老百姓在這個細則中的收益效用是最高的。單純的個稅基礎30%部分免稅就足以說明了這一點。補充養老對於高收入的群體而言無疑是一個最後的避稅手段。因為細則並沒有對單個客戶的交費上限的絕對值作出限制,因而對於高收入階層而言這是最有利的。
當然在天津的人民歡呼的同時,其他人民只能寄希望於試點的擴大。
四、長遠的影響
如果以後費率的范圍進一步擴大,這個細則足可以稱之為中國保險業監管模式的轉折點。
從長遠的發展看,各家保險公司在競爭中也會變得更加的成熟。比如在保證利率的設定上如何增加靈活性以避免長期的風險等等。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||