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中國網?濱海高新訊 猶如一場疾風驟雨般出爐的房地產調控政策讓4月的A股異常『杯具』,然而即將到來的5月也讓投資者為其捏了一把汗。目前,超過六成的市場人士對5月份市場持謹慎態度,股指將繼續尋底,出現『紅五月』的可能性比較小。
政策『陣痛』
5月份市場的最大焦點無疑是在加息上。此前多位業內專家和市場人士都認為5月份加息的可能性很大,加息預期越發強烈對A股的壓制也就越大。
上海社科院金融研究中心副主任潘正彥認為,當前通脹壓力已經越來越大了,而最近可能采取的措施,主要是緊縮貨幣。潘正彥認為,如果4月份CPI持續上漲,以及經濟增長還在兩位數以上,那麼加息的周期可能就到了。野村證券中國首席經濟學家孫明春也表示,中國央行加息最早可能在5月份實現。
除了加息外,房地產調整政策也是籠罩在5月股市上空的濃重陰雲。廣發證券首席策略分析師游文峰認為,房地產行業在『擠泡沫』的過程中必然會給其上下游產業帶來『陣痛』,這對資本市場的影響短期內是揮之不去的。
同時,由於對宏觀經濟的不確定性也會給市場的恐慌情緒加碼,這或多或少會阻礙做多資金的入場。業內人士認為,即使大盤出現暫時性的企穩,但金融、地產這兩大指標性板塊的表現還是較弱。經過4月份的連續大跌後市場神經非常敏感,稍有騷動做多資金便會收斂,這就使得市場很可能在5月份延續震蕩。
緊跟熱點
從近期的板塊走勢可以看出,雖然大盤跌幅較大,但黃金、有色等有通脹預期的板塊表現要強於大盤。渤海證券分析師表示,這說明資金已經逐步流入通脹預期主題。
廣州證券在最新研究報告中也指出,5月的重點配置應放在能抵抗通貨膨脹和宏觀調控風險、業績保持較快增長的行業上。資源類行業中的煤炭估值相對較低,但同時受宏觀政策影響也比較大,機會與風險並存;而有色金屬中部分貴金屬價格受需求支持不斷走高,可能有一定的結構性機會。
同時,招商證券認為,世博會的開幕將進一步提昇市場對旅游板塊的熱情。隨著媒體對世博會的報道日益增加,市場對世博概念股的關注度也將迎來一波小高潮。
另外,在區域經濟板塊中,新疆板塊也愈發受到市場資金的追捧。東方證券指出,中央發展新疆的力度和決心無法低估,『新疆振興』不同於其他一般性的區域性振興規劃,未來10年,中國經濟可以有很多種轉型可能,但新疆經濟只有一種可能,那就是中央政府傾注全力進行開發與建設。建議關注在新疆擁有資源優勢或者具有長期投資價值的上市公司。
尋找底部
在經歷連續大跌後,作為市場資金主力之一的陽光私募對5月份A股行情並不樂觀。根據壹私募網研究中心的調查結果顯示,對於5月市場行情,有14家私募看空,6家看平,僅有2家看多。大部分陽光私募基金對5月行情研判的主要依據是:政策預期不明確;資金收緊趨勢明顯;人民幣昇值預期孕育超跌反彈。
更多的機構人士表示大盤正在尋底,但這個『底』究竟在哪裡卻很難看清。目前,較為謹慎的券商將短期底部預測至2700點附近。申銀萬國預計二季度上證綜指的核心波動區間在2700點至3200點。而廣發證券則認為5月份股市將在2800點至3100點區間震蕩。較為悲觀的華安證券財富管理中心分析師張兆偉認為,在3000點已經被有效擊穿後,A股可能形成拐點,目前的調整幅度不夠,只能往下看到2600點有可能支橕住。
也有業內人士指出,投資者想要『抄底』不一定完全參考指數,關鍵還是看後期政策是否明朗。如果5月份加息預期被兌現,那麼利空出盡反而對市場是一件好事。然而,如果政策依舊『朦朧』,那麼再低位的心理關口也可能會被攻破。(趙怡雯)
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