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天津北方網訊 本周五股指期貨將迎來第一個交割日,是否會出現『交割日行情』引發了市場的關注。不過從昨日的股指期貨持倉量變化來看,這一擔懮已經變小了。1005合約昨日再度減倉2111手,與此同時,1006合約的持倉量則大幅增加了3202手,由於1005合約本周臨近到期交割,主力移倉至1006合約的跡象較為明顯。1005合約的持倉量『及時』地變小,說明主力資金對運作『交割日行情』的興趣不大。加上中金所的嚴密規則,市場一直猜測的『交割日魔咒』不大可能在5月出現。
受外盤走跌消息的影響,股指期貨主力合約IF1005今日低開,開盤報2840.0點,隨後一路走跌,日內最低達到2713.44點,尾盤收於2719.0點,由於臨近5月合約的交割日,5月合約成交量與持倉量都有所減少,其中成交量較上交易日減少近7萬手,持倉量減少2111手。而上周五1005合約大幅減倉2039手。也就是說,短短兩個交易日,1005合約的持倉量已經減少了4150手,減幅達到了50.14%。而在1006合約則在兩個交易日內增加了4058手,增幅達到了78%。從這一變化可以看出,主力資金有意避開交割日風險,正在逐漸撤離1005合約,並向1006合約轉移。
專家表示,出現『交割日行情』的一個必要條件就是,在交割之前,合約持倉量的減少幅度很小,這說明有一些資金故意要在交割日有所動作。而現在1005合約已經出現了主動移倉,就說明市場的先前擔懮已經大為降低了。
所謂的股指期貨的『交割日行情』,是指臨近合約到期日時,現貨股票市場會出現股價劇烈波動和成交量明顯放大、甚至價格反轉的異常現象。專家表示,滬深300股指期貨交割結算價采用最後交易日現貨指數最後兩小時算術平均價,這在世界的股指期貨市場上都是最為嚴格的,有關資金實際操縱難度非常大,這已經將到期日效應帶來的影響降到最低了。因此,投資者不必過於擔心股指期貨的到期日效應問題。
盡管如此,專家還是提醒投資者,本周五畢竟是我國股指期貨首次經歷交割日,屆時市場情緒是否會有所波動還很難說,當日的漲跌停板幅度為20%,投資者在風險管理上一定不能掉以輕心。
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