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天津北方網訊 A股市場頻現震蕩令股債『蹺蹺板』效應再度顯現,今年前5個月債券型基金全面『跑贏』股票型基金。基金業內專家表示,作為弱市『避風港』,債券基金的長期配置魅力不減。
統計顯示,今年以來股票型基金表現不盡如人意。截至5月31日,435只股票型和混合型基金中,僅有13只取得正回報,佔比不足3%。同期,123只債券型基金中九成獲得正收益,且平均收益在2%左右,在震蕩市場中凸顯穩健特征。
而從中長期表現來看,債券基金過去三年收益率接近30%,也大幅超越同期股票型基金。
正在發行的銀華信用債券型基金擬任基金經理孫健表示,未來A股市場或仍面臨較長時間的調整。在這一背景下,債券基金作為弱市『避風港』,其長期配置魅力不減。
孫健分析認為,判斷債券市場表現,要看貨幣政策的程度是否會對債市資金鏈形成絕對影響。目前來看,股市、樓市的避險資金將進入債市,去年配置債券較少的機構今年對債券配置有剛性需求,未來債市資金面仍呈現結構性充裕狀態。
而從各債券品種來看,在保持當前基准利率水平不變或小幅波動的情況下,發行收益率相對較高的信用債投資價值巨大。普通投資者不妨『借道』專注信用債投資的債券型基金,來分享信用債的高收益。
以正在發行的銀華信用債券型基金為例,這只基金將以不低於80%的固定收益類資產比例投資信用債,並在合同生效後三年內采取封閉式運作,能夠在封閉期內選擇收益率較高的品種持有到期,從而獲得穩定的超額收益。
銀河證券專家也建議,在近期市場大幅下挫、後續表現仍不明朗的情況下,穩健型投資者宜選擇優質債券基金作為資產配置的重點。(潘清)
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