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何為期貨公司淨倉位
期貨公司淨倉位是指股指期貨交易中前20名多頭期貨公司的總多頭期貨倉位減去前20名空頭公司的總空頭倉位。
客觀地說,期指淨持倉確實能夠起到市場風向標的作用,應該被投資者作為一個重要指標來觀察和研究。作為判斷當前市場情緒的有力依據,持倉量分析是期貨市場技術分析不可或缺的重要組成部分。
由於連續12次准確預測大盤漲跌,最近,有關股指期貨淨倉位成為A股『章魚哥』的觀點受到投資者的熱議。
A股『章魚哥』的論調來自於長江證券的一份研究報告。據長江證券的統計顯示,股指期貨交易中的期貨公司每日淨倉位已成為A股走向的『章魚哥』,其對下一日大盤表現預測的准確性驚人。
截至8月12日,期貨公司淨倉位已經連續12天准確預測下一天股市的漲跌,如果按每次50%的預測准確率計算,這就是一次1/8000概率的事件。業內人士表示,每日淨倉位在某種程度上是市場中機構對於未來走勢的真實看法,有很強的預判意義。
長江證券認為,自股指期貨推出以來,淨倉位走勢與滬深300的走勢一直保持同步或者領先一兩日。從時間序列上說,這位股市『章魚哥』——淨倉位,預測的准確性也在穩步上昇,長江證券分析師俞文冰計算後認為,其對第二日大盤漲跌的預測准確率已經從開始的60%左右上昇至近期的100%。
『期指淨持倉確實能夠起到市場風向標的作用,但淨持倉報告並不是女巫手中萬能的水晶球,可以預測未來市場中的一切變化。』
一德期貨資深分析師陶濤分析,近期超高的預測准確率,除了概率上的巧合外,也和市場的狀況有關。自7月份以來,股市連續反彈,前期空頭倉位遠遠大於多頭倉位的情況被扭轉,多空爭奪日益激烈,體現在持倉報告上,淨持倉指標始終圍繞零值波動,對市場的情緒變化非常敏感。同時,目前股指期貨市場的資金量還不夠大,前幾家主力機構的態度可以在很大程度上影響市場的走勢,未來這種情況會隨著市場的擴容而逐步改觀。
作為普通投資者,在認真觀察的同時,還要注意,主力機構可能通過特定的交易模式影響持倉量指標,從而向市場發出假信號,或者,次日的日內走勢可能變化較大,比如出現衝高回落的情況。要想對市場走勢作出比較准確的判斷,則要把持倉量指標同價格、成交量等其他指標結合起來分析,得出更加全面、客觀的結論。
新報記者任強
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