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天津北方網訊:中國人民銀行昨日晚間宣布,自今日起,上調金融機構人民幣存貸款基准利率,其中金融機構一年期存貸款基准利率分別上調0.25個百分點。
上調後,一年期存款基准利率將提昇至2.75%;一年期貸款基准利率將提昇至5.81%。其他各檔次存貸款基准利率均相應調整。其中,兩年期和三年期存款利率均上調0.3個百分點,五年以上期存款利率上調0.35個百分點。
這是央行今年以來第二次加息,也是自中央宣布要實施穩健貨幣政策以來的首次加息。上次加息是在10月20日,一年期存貸款基准利率也分別上調0.25個百分點。
分析人士認為,此次加息是央行基於對明年一段時期可能加劇的通脹壓力而作出的前瞻性應對。
『盡管12月份的物價水平有可能有所回落,但我們預計明年一季度物價上漲壓力會進一步凸現,正是考慮到明年的經濟狀況,央行作出了加息選擇。』交通銀行首席經濟學家連平接受新華社記者采訪時指出,加息之後,存款負利率狀況會有一定緩解,有利於管理通脹預期。
由於一年期以上存款利率上調幅度大於0.25個百分點,這在一定程度上也起到了穩定儲戶心態、緩解社會通脹預期的作用。此前央行的一份儲戶問卷調查指出,當前居民選擇投資的比例大於儲蓄比例,分析人士認為,正是負利率狀況導致了受訪居民作出這樣的選擇。
此外,加息也可有效管理當前流動性問題。專家指出,隨著央票一、二級市場利差倒掛幅度的不斷擴大,需求端的極度萎縮已使央票發行陷入一定困境,這在一定程度上影響了央行對市場的流動性調控能力。
『加息之後,可緩解央票市場利差倒掛的現象,有利於央行對衝流動性、落實中央提出的管好流動性閘門的任務要求。』中國社科院金融所研究員劉煜輝指出。
央行副行長胡曉煉日前在部分金融機構及人民銀行分支行主要負責同志會議上指出,當前我國內外部流動性充裕,通脹預期較強,通脹壓力不斷加大,需要通過貨幣政策回歸穩健、控制物價過快上漲的貨幣條件,彰顯把穩定物價總水平放在更加突出位置、治理通脹的決心。
對於加息是否會加劇熱錢湧入這一問題,連平認為,由於美聯儲還將在一段時期維持低利率水平,加息之後,中美利差將繼續擴大,會對熱錢產生一定引導效應,但真正影響熱錢流入的因素是匯率水平和資產價格水平,利差因素的影響相對較弱。
家庭算賬
房貸90萬元
每月漲了100多塊錢
昨日從網上看到加息新聞的時候,市民郭先生的第一反應就是:明年月供又要多了。『上次加息之後,我明年月供就多了,一直擔心央行再加息,眼看著這就到2011年了,我之前還覺得年內應該不會再加息,正暗自慶幸呢,沒想到突然就加息了。』
郭先生告訴記者,他的貸款90萬元,期限為25年,貸款的時候享受了基准利率的8.5折。『在央行這次加息之前,5年期以上貸款利率是6.14%,我明年每月月供是5376.78元,而此次加息之後5年期以上貸款利率為6.4%,我明年每月月供提高到5494.59元,一個月多出了117.81元,一年就多出了1413.72元。』
定存一年
超38天轉存不合適
在央行此次加息之前,整存整取一年期存款的年利率為2.5%,而加息之後則提高至2.75%,銀行理財師表示,此次加息也有利於緩解由於CPI同比漲幅和存款利率之間差距造成的負利率現象,提高居民儲蓄利息收入。
經計算,在此次央行加息後,以居民十萬元整存整取存款為例,加息後一年利息收入比加息之前提高了250元。
采訪中,銀行理財師表示,由於加息後儲蓄利息更高了,因此每次加息後都有不少市民到銀行將之前的定期存款取出進行轉存,但實際上並不是所有定期存款轉存都合適,有一些定期存款在取出後只能享受之前的活期利息,再進行轉存利息收益可能還不如繼續以之前的利率存下去合適。中國銀行天津市分行個人理財團隊客戶經理魏瑩表示,看轉存是否劃算可參考以下公式:360天×存期×(新定期年息-老定期年息)÷(新定期年息-活期年息)=合適的轉存時限。按照該公式計算,以一年定期存款為例,360×1×(2.75%-2.50%)÷(2.75%-0.36%)?38天,也就是說如果市民的一年期定期存款已經存了超過38天,再轉存就不合適了。
股市影響
2850點附近反復震蕩
招商證券分析師張雙霞表示,本次加息主要目的是為了控制通脹,之前,提高存款准備金率是為了抑制物價的上漲,本次加息也是為了延續此前的系列政策。
『對於年底最後一周的A股市場來說,短時間內市場震蕩將加大,但因為市場上早有加息預期,因此市場很快會將此利空因素消化掉,預計股指短期將在2850點附近進行反復震蕩,跨年度行情上演的可能性不大,周一預計大盤將低開高走。從板塊行情來看,盡管近期地產銀行板塊表現較為活躍,但由於明年信貸將面臨緊縮,房地產行業調控仍趨緊,因此地產、銀行板塊並不具備大行情的條件。在加息後的年度最後一周內,建議投資者繼續謹慎觀望,想操作的投資者可適度關注消費和新能源板塊機會。』
英大證券研究所所長李大霄表示,加息是應對通脹的舉措,改變過大的負利率趨向,是貨幣政策回歸常態的表現。對股市債市地產是有壓力,需要一個消化的過程,這是投資過程中必然要碰到的風浪,也是對投資者的考驗過程,短期衝擊難免,需要消化過程,但也要積極應對無需恐慌。
預期
明年上半年
或繼續加息
國務院發展研究中心金融研究所副所長、中國銀行業協會首席經濟學家巴曙松認為,央行在2011年上半年物價高點到來之前進行緊縮,有利於抑制通脹預期,以一年期加權存款利率計算,此次加息縮小負利率水平,並使中長期存款接近正利率。『一季度有可能呈現「三率齊發」(准備金率、利率、匯率)調整格局,這使得2011年物價上漲的擔懮降低。』巴曙松表示。
中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇則表示,央行年內再度加息在『預料之中』。郭田勇認為,貨幣政策轉向穩健後,明年上半年還會繼續加息1至2次,同時,人民幣匯率的彈性將進一步增大。
加息通道下如何理財?
此前,中央政治局會議和中央經濟工作會議均明確,貨幣政策從『適度寬松』轉向『穩健』,使得市場普遍預期,我國已進入加息通道。而即便是此次加息後,我國仍處於『負利率』狀態。如何選擇適合的理財產品,成為很多人關心的話題。
光大銀行理財師季曉羽告訴記者,在『負利率』情況下,短期乃至超短期理財產品受到客戶歡迎,如光大銀行3個月的理財產品收益率在3%左右,6個月理財產品收益率在3.6%,均高於1年期存款利息,有助於客戶跑贏通脹。今年股市表現較好,也使得一些年輕的、風險偏好更強的客戶青睞收益率更高的股票型基金以及券商集合理財產品。
摩根大通董事總經理、中國證券和大宗商品主席李晶指出,美聯儲的量化寬松政策會加劇全球的通脹壓力,股市及大宗商品價格上漲的可能性較大,特別是黃金、白銀等貴金屬。投資者除了可以購買一些實物黃金,也可適當配置一些資源類股票品種。據新華社
樓市影響
低端購房者直接受影響
『本次加息雖然並不是直接針對房地產行業,但是加息會增加購房者的房貸成本,因此對於近期盲目流入樓市的「過熱資金」會有一定抑制性。』天津中新濱城房地產開發有限公司副總經理傅曉冬表示,央行決定再度加息0.25個百分點,預示著近兩年的貨幣寬松政策至此將開始收緊,市場流動性將明顯趨緊。
『貸款成本支出的增加,將會抑制住相當部分購房者入市。這對於當前以銷售回籠資金為主的開發商來說,無疑是有影響的。』傅曉冬坦言,年內的兩次加息實際上也是樓市調控政策組合拳之一。
另一位不願透露姓名的開發商則指出,受加息影響較直接的是那些具備剛性需求、對銀行貸款依賴性較大的購房者。『前期政策提昇了首付成數,加息則增加了成本支出,這些在買房方面謹慎計算的購房者更容易受到影響。更多的低端買家會被排擠出市場。』這位開發商表示。
房價降不降得看明後年
上海易居房地產研究院綜合研究部部長楊紅旭表示,房地產業是資金密集型行業,無論是市場供應方還是市場需求方,皆對銀行信貸依賴度較高,必然也對資金使用價格變化非常敏感。加息會提高開發商和購房人的資金使用成本,從而抑制市場增長。
但他同時指出,利率調整對樓市、尤其是房價的影響,滯後效應非常明顯,需要累計多次加息後,通常在周期過半後纔會初步顯現效果,最後一次調整利率完成前後,往往房價的影響纔會由量變到質變,促使房價出現方向性變化。
楊紅旭分析,短期看加息周期將和樓市調控政策產生疊加效應,樓市將加速降溫,『當前正值樓市調控時期,此時進入加息周期,盡管一次小幅度加息本身對樓市影響不大,但是加息向市場傳遞了貨幣政策全面緊縮的信號,影響了購房者的樓市預期,二者產生的政策疊加效應,明顯大於2004年第一次加息時的情況,也大於2007年上半年開始密集加息時的情況。』
除此之外,他認為,從長期看,加息周期的後半段將持續抑制樓市過熱,有助於穩定房價。『當最後一次加息完成後,緊縮的貨幣政策將成為抑制樓市的比較重要的因素。我們預期最後一次加息有可能出現在明年或後年,這就意味著,房地產市場受本輪加息周期的累加影響效果,可能會在明後年體現出來。這將成為抑制中期房地產市場過熱,以及穩定房價的重要政策因素。』
二手房業主可能先降價
北京明天信華投資有限公司業務總監賈玉鵬表示,加息0.25個百分點對購房成本增加不大,但會增加購房者對後市觀望的心理預期。『加息對剛需影響不大,對投機性購房影響很大。』賈玉鵬表示,公司會順應政策,專注於普通住宅中小戶型開發建設,服務剛性需求。
『加息意味著房產的持有成本將逐步提高。』鏈家地產市場部經理王倩認為,當前房產宏觀調控政策中,增加炒房者持有成本的手段相對較弱。而隨著有關部門提出將房產稅試點逐步推向全國,持有成本增加的心理預期已經形成,央行短期內再次明確了這一預期。
在王倩看來,在金融機構已經明顯收緊房地產開發貸款的基礎上,本次加息將進一步增加已有房地產開發貸款的利息成本,將促使開發商再度加快項目開盤和銷售進度,縮短銷售周期,盡快回籠資金償還貸款。預計11、12月份市場出現的開售潮有望延續至明年年初。業內人士分析,一些資金實力有限的中小開發商和亟待改善住房的二手房業主,可能率先降價,房價進一步松動的可能性增加。
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