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專家觀點
天津北方網訊:參與黃金投資要看到黃金這個特殊超級小品種的大價值,它的變化慢,行情穩,一輪上漲行情下來,做短線黃金期貨投資的人往往沒有老實藏金、捂金的人收益穩健
黃金最重要的功能就是避險,作為一個資產配置產品,隨時可以進入該市場,並無最佳時機可言。不過還是建議投資者應持有謹慎的態度來投資黃金
昨天,記者在濱江道某金樓看到,前來挑選黃金飾品和金條的消費者絡繹不絕。店員表示,近半年來人們購買黃金的熱情始終有增無減,特別是春節前後,部分商品一度脫銷。隨著國際金價的持續高漲,國內黃金價格繼續『發光發熱』,從2010年初的245元/克漲到了300元/克。50多歲的周家強,是天津一家黃金期貨代理公司的負責人,已經在金市摸爬滾打20多年。他說:『參與黃金投資要看到黃金這個特殊超級小品種的大價值,它的變化慢,行情穩,一輪上漲行情下來,做短線黃金期貨投資的人往往沒有老實藏金、捂金的人收益穩健。』
盡管金價已處高位,但投資者對黃金仍趨之若鶩。記者了解到,各家銀行的實物黃金依舊熱銷,特別是到了春節、情人節等節假日,商場金店的黃金首飾銷量比平時高出一倍。在采訪中,本市多家金店負責人對銷售額的『低調』,也從側面反映了黃金銷售的持續火爆。民生銀行、興業銀行的多位理財專家提醒消費者,個人投資者面對火熱的黃金市場切忌盲目入市,投資前必須對市場特征、投資品種和風險有更多的了解。上海黃金交易所分析人士指出,黃金最重要的功能就是避險,作為一個資產配置產品,隨時可以進入該市場,並無最佳時機可言。不過還是建議投資者應持有謹慎的態度來投資黃金。目前國內投資者可以購買實物黃金,也可以借道紙黃金等黃金衍生品來投資,但是投資者必須清楚各種方式的特點和適宜人群。
實物金條:穩健型適合資產儲備
與隨國際金價波動的紙黃金相比,實物黃金更適合中長線投資的穩健型投資者,是黃金投資方式中最省心的一種,在銀行櫃臺或金店均可買到。
目前市場上的實物黃金花樣繁多,既有『光板金條』,也有制作精美的黃金飾品和『生肖金』、『世博金』等紀念金條。銷售人員介紹,實物黃金包括實物金條、金幣和黃金首飾等,黃金飾品和紀念金條由於增加了制作工藝、藝術價值等成本,價格會比黃金高出不少,更適合收藏和鑒賞。投資專家建議,與隨國際金價波動的紙黃金相比,實物黃金更適合中長線投資的穩健型投資者,是黃金投資方式中最省心的一種,在銀行櫃臺或金店均可買到。
『黃金是保值避險的工具,是防火牆,實物金條是黃金投資的最好形式。』理財師李冬梅表示,買標准簡單的『光板金條』最劃算,黃金飾品、黃金工藝品等溢價高不適宜投資。
此外,由於黃金飾品附加了工藝費用,有很高的附加值,基本上有30%的溢價,且銷售價格和回收價格相差比較大,導致黃金首飾投資回報率較低。『黃金飾品變現出售時,即使是全新的,也只能按二手飾品來對待,價格最高不超過新品的三分之二,如果受到磨損和碰撞,價格會低更多。』華龍珠寶銷售人員告訴記者。理財師李冬梅表示,投資者購買實物黃金最好選擇銀行或者權威的發行機構,認清發行機構是否具備授權和認證,以投資為目的購買實物黃金,最好確認購買的實物金是否可以回購。
紙黃金:門檻低適合初學者
黃金投資初學者可以選擇紙黃金,投資門檻僅為10克,價格為人民幣3000元左右,新手可以輕倉操作,待熟練後再逐漸加倉。
紙黃金又稱賬戶黃金,投資者在購買黃金獲得其所有權後,所持有的只是一張物權憑證,而不是黃金實物本身,不能提取實物黃金,投資者通過市場走勢低買高賣賺取差價,投資門檻低,操作簡便,手續費比買賣實物黃金少,同時也不用為保管黃金操心。目前中行、工行、招行等都有紙黃金產品。招行工作人員表示,黃金投資初學者可以選擇紙黃金,投資門檻僅為10克,價格為人民幣3000元左右,新手可以輕倉操作,待熟練後再逐漸加倉。
『實物黃金和紙黃金的黃金價值是一樣的,紙黃金的價格更便宜,可以省一些手續費。』招行銷售人員對記者表示,在金店購買的金條,在運輸、儲藏和鑒定過程中都會產生成本,其價格要比實際金價略高。記者在招商銀行電子交易平臺親身體驗,投資者按銀行報價在賬面上買賣虛擬黃金獲取差價,可以省略黃金實物交割的操作過程,只需向銀行支付一定的手續費,目前約為0.8元/克,交易1000克手續費約為800元。
此外,還有不少銀行推出了紙黃金與實物金相結合的產品,以工行代理個人實物黃金業務為例,它是工行和上海黃金交易所聯合推出的一項個人實物黃金產品,同時涵蓋了實金和紙金的投資范疇,交易方式與紙黃金相同,價格與國內黃金市場直接掛鉤,個人既可以將買入的黃金提出來,也可以不提金而在賬戶上開展黃金買賣投資操作,其最小交易單位為100克,最小交割量也是100克,可以在工行指定網點提取成色為99.99%標准金條。
衍生品:風險大適合專業人士
在所有黃金投資方式中,T+D和期貨因為具有高杠杆交易特性,導致風險大、難度高、波動大、安全系數低,建議一般投資者不要涉足。
去年,黃金T+D業務首次對個人投資者開放,目前興業銀行、民生銀行和深圳發展銀行已針對個人投資者開放此類業務,它是上海黃金交易所開設的一款延期交割投機品種,以保證金形式進行杠杆交易,具有多空雙向交易機制。『T+D業務風險比紙黃金和實物黃金高很多,適合有豐富投資經驗的人,我們會提醒投資者謹慎對待。』民生銀行的一位理財經理向記著介紹。
黃金期貨是另外一種杠杆化黃金投資產品,個人可以通過在具備資質的期貨公司進行開戶,進行黃金期貨交易。黃金期貨雖然也具備『保證金交易』和『雙向操作』的兩大特點,但它是標准化合約,需在指定的交易期限內交割或進行平倉操作。其保證金比例也並非固定,黃金期貨合約中規定,上海期貨交易所推出的黃金期貨標准合約交易,保證金為合約價值的10%,期貨公司還會附加3%至4%。『無論是黃金T+D還是黃金期貨,只是少數專業投資者參與的品種。』黃金投資專家強調,在所有黃金投資方式中,T+D和期貨因為具有高杠杆交易特性,導致風險大、難度高、波動大、安全系數低,建議一般投資者不要涉足。