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3月的首個交易日,A股市場整體呈現衝高乏力狀態,主要股指盤中上演高臺跳水。因『十二五』規劃或提出顯著提高直接融資比重、數十家城市商業銀行籌劃A股上市、2月PMI顯示經濟增長穩中略降通脹壓力突出、中小板利潤增速超創業板、銀行再融資轉戰香港市場等多消息影響,大盤衝高受阻,盤中多有反復,主要股指連續五日收陽。
盤面觀察,今日早盤,滬深兩市股指雙雙平穩開盤後,滬指在2900點上方略作震蕩,臨近午盤,金融、煤炭、地產等權重板塊崛起,股指出現一波明顯的拉昇走勢,深成指再創階段新高,滬指也向2944點挺進。但連續拉昇後股指昇勢略顯乏力,午後股指出現高臺跳水,但臨近收盤出現翹尾走勢。新股方面,值得關注的是,今天在上交所正式掛牌上市的金隅股份,該公司以換股吸收合並太行水泥的創新方式,摘得了H股上市公司回歸A股頭籌,N金隅全日表現相對穩定,漲幅超過六成。
股指高臺跳水並非沒有征兆,我們發現在股指今日震蕩走高過程中,一是分時圖上,上漲時量能出現一定的萎縮;二是市場漲停個股的家數有限,非ST漲停個股封死漲停僅有不足10家;三是前期熱門股沈寂,開發區、水利、鐵路基建等均遭遇一定的拋壓,同時雖然權重股支橕大盤,但漲幅相對有限,且缺少量能的配合,一旦權重股衝高回落,股指將無法繼續抵抗。四是高估值、高股價再次遭遇業績考驗。年度業績明朗,創業板利潤增速不及中小板,這對該板塊形成明顯的壓制,多數個股表現十分疲弱。
今日公布的2月PMI數據顯示,PMI終值為52.2%,已經連續3個月回落,並且創下6個月以來的新低,在國內流動性收緊的背景下,這個趨勢在未來演變的方向值得繼續關注。此外,從各分項指數來看,購進價格指數繼續上昇,顯示市場價格上漲壓力依然突出,2月份CPI能否繼續回落值得留意。同時,2月份產成品庫存指數繼續回落,這或說明目前產成品庫存正在加快消化,後期面臨極大補庫需求,或帶動制造業生產活動回昇,對相關個股形成正面刺激。
此外,美聯儲主席伯南克本周二、周三在美國國會兩院就貨幣政策發表半年度證詞,或對美股和美元走勢形成一定的影響,值得關注。
技術上,繼『2.22』放量長陰後滬指呈現連續反彈,但本輪反彈缺乏持續的領漲熱點和成交量的有效配合,導致股指衝擊長陰高點時受挫。此外,經過2661點以來的持續上漲,若想對2950點上方的重壓形成有效的突破,股指短期適當的蓄勢是十分必要的。若目前就匆匆結束調整繼續上攻,成功的概率較低。今日滬指盤中高臺跳水,顯示經過連續的反彈多方拉昇的動力已經減弱,在此情況下,股指隨時可能再度回落,因此建議投資者明日繼續關注2944點壓力,和10日和5日線支橕,一旦兩線支橕失守,滬指或再度回踩2820點。中證投資張索清