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2011年以來,樓市調控進入新一輪緊縮期,內房股企業屢屢出手境外加速“吸金”,試圖擺脫單純依靠銀行體系的信貸風險。一股境外發債融資的熱流,快速且洶涌。
發債2011年3月9日,寶龍地產(01238.HK)發佈公告稱,該公司發行7.5億元人民幣債券,以美元結算,2014年到期,年利率爲11.5%,扣除估計開支後,發售該等債券的估計所得款項淨額約爲1.1億美元。公司擬用該筆款項爲現有及新增物業項目提供資金。
寶龍地產僅是內房股境外大幅舉債的一個縮影。數日之前,世茂房地產(00813.HK)也加入了密集的發債潮。該公司宣佈發行於2018年到期本金總額爲3.5億美元的優先票據,年利率11%。
缺錢是當前許多內房股甘願簽訂舉債條約、飲鴆止渴的重要原因。世茂房地產此次舉債是爲了“借新償舊”。
根據中國房地產信息集團提供的監測數據粗略統計,2011年至今,部分內房股通過發行優先票據、債券、信託基金等手段獲得的融資規模就高達300億元人民幣左右,這些錢款用於償還借款、現金儲備、現有與新增項目資金、贖回票據等多種用途。