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軍工板塊受重組預期刺激,曾一度成爲市場的寵兒。近期,沉寂已久的軍工板塊表現再度趨於活躍,逆市出現上漲。有分析認爲,這與市場傳聞的造航母消息有關。航母概念的興起,會使哪些行業受益?投資者在選擇投資標的之餘,還需防範哪些風險?記者昨天採訪了相關分析師。
盤面
個股活躍上週領漲
近日,關於中國造航母的消息又開始在市場裏傳播。有媒體稱,解放軍總參謀長陳炳德上將在接受專訪時稱 “航母已在建,但還沒建成”,報道稱這是迄今解放軍最高級將領首次承認中國正在製造航母。分析人士認爲,這是上週軍工板塊上漲的推動因素之一。上週,受端午小長假影響,雖然只有4個交易日,但上證指數卻先揚後抑,下跌0.84%。而軍工板塊則逆市上漲,周漲幅居各板塊之首,個股表現也相當活躍。
昨天,軍工板塊再度走強,個股表現活躍。根據東方財富網數據顯示,軍工板塊整體上漲1.40%,概念股中多數個股上漲,航天科技早盤時段快速漲停,報收14.49元;四創電子上漲6.74%。另外,航天動力、中航光電等也紛紛領漲。
平安證券金融大街營業部首席投資顧問黃亭懿認爲,除了上述的航母傳聞,軍工板塊趨於活躍還有以下幾個因素,一是目前市場缺乏炒作題材,在央企重組的大框架下,軍工航天板塊重組預期最爲明確,今年上半年該板塊並無太大動作,存在重新啓動的可能性。二是低空空域管理改革試點區域有望繼續擴容等消息,也對軍工板塊產生了事件性的刺激。
分析
可推進我國高端裝備製造業發展
國都證券研究所一位研究員分析,儘管國外媒體對我國建造航母進行了連篇累牘的報道,但都以推測爲主,港媒這次的報道,是我國官方高層首次承認在建航母。該“在建”航母有可能指修繕中的“瓦良格”號,有媒體稱其可能今年出海試航。我國未來可能新建數艘航母。建造航母可推進我國高端裝備製造業發展,建議關注業績具有超預期潛力的個股。
大同證券首席投資顧問胡曉輝認爲,從目前看,海洋經濟在現代社會中的作用日益加重,如何利用海洋資源是我國解決資源瓶頸的重要手段。另外,打造以航母爲代表的大型艦艇戰鬥羣,標誌着我國海軍建軍思路的轉型。
此外,胡曉輝還認爲,軍工板塊是我國高端裝備製造業的先鋒,而高端裝備製造業又是我國七大戰略性新興產業的一個重要組成部分,因此航天軍工也是我國未來發展的重中之重。軍工行業除了技術受益,還有一方面是資產證券化,這一趨勢現在越來越明確。
策略
四行業受益航母產業
國金證券分析師趙乾明認爲,航母編隊是發揮航母作戰實力的唯一形式;因此我國勢必在研製航母的同時,打造航母編隊。從國外歷史看,航母是工業發展的催化劑,建造航母對中國整個產業升級起着極爲重要的拉動作用。他將整個航母編隊產業鏈按照裝備製造、動力系統、高端材料、信息系統4個大方向分析了相關的受益細分子行業和公司。
裝備製造
趙乾明認爲,裝備製造業是打造航母編隊的基礎工業,也是航母編隊投資的直接受益者;艦體、艦載機和武器裝備的製造都將直接受益於航母編隊建設。艦體建造方面,造船業大發展爲建造航母編隊創造了條件,設計是薄弱環節。另外,伴隨造船工業的蓬勃發展,我國造船廠的規模和現代化程度,以及造船能力都獲得了長足進步,並逐步具備了建造大型先進戰艦和潛艇的能力。而航母之所以能夠成爲艦艇編隊的核心,成爲海戰和對陸打擊的重要力量,主要源於其特有的武器裝備——艦載機。這一行業的相關上市公司包括中國重工、中船股份、哈飛股份等。
動力系統
趙乾明認爲,動力系統是航母編隊的心臟,也是我國軍工科技領域亟待突破的難點;在當前航母編隊建造的特殊時點上,基於國家發展航母的堅定決心及動力之於航母的關鍵作用,重點看好該領域的發展前景,資金的大規模投入和應用領域的迫切需要將促進行業步入高速發展階段;其中艦載機發動機及以其爲基礎的艦艇燃汽輪機是重點。相關上市公司如航空動力、風帆股份等。
高端材料
趙乾明認爲,高端材料是建造航母編隊的基石;航母編隊的建造爲實現高端材料的技術升級和進口替代提供了難得的歷史契機,合金鋼、鈦合金、複合材料等有望藉助航母建設的軍品訂單實現技術升級繼而轉民用。包括航母及編隊艦艇材料與飛機材料。其中,航母及編隊艦艇材料又涵蓋船體結構材料、裝甲材料、耐燒蝕及隔熱保溫材料、特種裝置材料、塗料等。產業鏈涉及公司包括寶鈦股份、哈飛股份等。
信息系統
趙乾明認爲,信息系統作爲航母編隊的大腦和神經中樞,整合各作戰單元並使之成爲一個規模龐大的有機整體;航母編隊的建成將爲電子信息系統的改進升級提供最佳的實戰平臺,並與北斗導航體系結爲一體。包括電子通信與指揮系統、衛星導航系統、艦載機機載設備。涉及上市公司包括中國衛星、北斗星通、中航精機等。
風險
謹防衝高回落風險
雖然軍工板塊近期走勢給力,但分析師們仍提示了風險。胡曉輝認爲,目前軍工航天板塊整體市盈率偏高,在目前的市況下,即使有事件推動,也仍屬於短線的交易性機會,對於航母正在建造這一消息而言,投資者還是需要謹慎一些,適度參與。
平安證券首席投資顧問黃亭懿也認爲,目前大市整體偏弱,包括軍工板塊在內的各個板塊尚缺乏大幅走強的條件,投資者要謹防衝高回落的風險。
本報記者 王浩嬌