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神祕俱樂部裏,阮小磊和周安仔正研究着什麼。
“這是個網球拍吧!”阮小磊問。
“是壁球拍!”周安仔雙手緊握柄把,使勁揮了揮拍子。
“嗯,我們再不開會,人生就要慢一拍了!咳咳。”巴菲特提醒說。
突然,厲娜推開門衝了進來:“快開會,快開會!我終於碰上了新點子,真正的生意!”
巴菲特注視着厲娜:“說來聽聽?”
厲娜說:“我表哥傑瑞新開了家電器商店,想讓我們出出主意——他現在的錢只夠經營電視和DVD機。但如果他多借些款,就能進些電腦和手機的貨了。”
電腦高手阮小磊一聽就來了興趣:“好啊,新型移動通訊設備都具備出色的功能!”
安仔停下了手中的壁球拍:“現在手機的用處可多可炫了!”
這時,巴菲特卻插了一句讓人掃興的話:“但是借錢的結果是……?”
周安仔有些明白了:“一堆帶勁的玩意兒,還不用給錢?嗯……早晚得給。”
“對,欠錢遲早要還的!”厲娜點點頭。
阮小磊補充道:“還要加上額外的利息!”
巴菲特說:“沒錯。借債能解一時之需,但卻不是長久之計。”他舉了個例子:就像你有一大筆錢,開始只需要還一小部分,但隨着借債越來越多,利率越來越高,需要還的部分甚至超過了本金。
“所以,如果商家決定借過多的錢進貨,一旦銷售速度不如預期,那他就冒着無法償還欠債的風險。”巴菲特用告誡的口吻說。
“那就只能破產倒閉了!”周安仔搶着說。
“相反,按支付能力穩健進貨,並且做好銷售,他就能免於欠債。”巴菲特繼續說。
破產!——厲娜的腦海裏浮現這個可怕的字眼:“那我得提醒表哥借錢可能不是個好主意。”
周安仔再次揮舞起他的球拍,擊出一枚壁球:“和打球一樣:量力而行!”
“-”!安仔用力過猛,沒想到球彈了回來,砸中了他的額頭。
一個月之後——巴菲特和三個孩子按照約定前去考察厲娜表哥的商店。
“厲害,電器商店開起來了。”看着寬闊的店面和閃亮的招牌,阮小磊稱讚着。
厲娜得意地說:“嗯,我表哥的店經營得很好!他沒怎麼借錢,就成功地把生意做起來了!”
巴菲特忠告
欠債太多就是自找麻煩。請記住,償還債務的最好方式就是不要欠債!
如果一個公司大舉借債,那它一定會麻煩不斷。在擴大經營時尤其如此。因爲商品賣不出去就意味着債務無法償還。對於個人來說,也是一樣的。如果你借錢買東西而自己又無力償還,你的財務狀況肯定會一團糟。記住:“償還債務的最好方式就是不要欠債。”
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丁文亞 J145
債是雙刃劍
-楊軍 中道巴菲特俱樂部理事長
巴菲特曾說:“如果我像默多克那樣負債,我會比現在有錢得多。”
其實巴菲特這句話的潛臺詞是,如果像默多克那麼高的負債,現在可能會更有錢,但也可能會中途破產。巴菲特很少公開對別的企業家作負面的評價。但在說到企業的負債問題時,說過兩位企業家,一是默多克,二是唐納德·特朗普。
傳媒大亨默多克在20世紀90年代初,建成了一個每年營業收入達60億美元的報業王國。它控制了澳大利亞70%的新聞業,45%的英國報業,又把美國相當一部分電視網絡置於他的王國統治之下。到了90年代初,他的債務遍佈全世界,共有146家債主。
以默多克的實力,在經濟環境正常時,償還債務是沒有問題的。但天有不測風雲,在1990年西方經濟出現了衰退,默多克報業王國僅僅因爲1000萬美元的一筆小債務差點破產。
起因是美國匹茲堡的一家小銀行,貸給默多克1000萬美元的短期貸款,一般這種貸款到期後都可以延期。但不知哪裏聽來的風言風語,這家銀行認爲默多克的支付能力不佳,通知默多克貸款到期必須全額償付現金。
默多克起初並不在意,他在澳洲資金市場上享有短期融資的特權,期限爲一週到一個月,金額可以高到上億美元。他派代表去融資,結果大出意外,對方說默多克的特權已被凍結了。隨後默多克發現,所有的銀行都不肯貸款。後來,直到他最大的債主花旗銀行出面解決。半年後,默多克才擺脫了財務困境。
默多克之所以沒有破產,很大程度上是因爲幸運。而另一個大亨就沒有這麼走運了。
唐納德·特朗普是做房地產起家的,在美國大衆中的名氣甚至比巴菲特、蓋茨還要高。因爲其在美國有一個著名的真人秀節目《The Apprentice學徒/飛黃騰達》,很受大衆歡迎,是教大家如何成爲億萬富翁的節目。每集節目的最後是如果“學徒”做得好,特朗普會帶你去進行奢侈的享受。
20世紀70年代中後期,唐納德·特朗普來到美國紐約的曼哈頓獨闖天下。他把全部賭注都押進了建造摩天大樓和房地產交易,才二十歲剛出頭就成爲擁有20億美元的鉅富“神童”。但到了90年代初期,因爲美國房地產業不景氣,其地產王國曾遭遇滑鐵盧,成爲身無分文且揹負數億鉅債的“破落戶”。儘管特朗普後來東山再起,但巴菲特對他的評價一直很低。
巴菲特有這樣一段觀點:“唐納德·特朗普錯在哪裏?他的最大問題就是他從來就沒有對過。他基本上都能從房地產獲得過高的價格,但他卻從別人那裏借錢。他借了很多錢,現在的欠債達到35億美元,但他的資產價值可能爲25億美元,這意味着他揹負10億美元的債務缺口,這比你擁有100美元的債務缺口嚴重多了。因爲如果你只有100美元的缺口,他們會搬走你的電視機,如果你的債務缺口是10億美元,他們會說‘唐納德,去死吧’。特朗普之所以失敗是因爲他使用了槓桿,他完全沉溺於自己能借到多少錢,但卻沒有思考過自己能還多少錢。”
無論是20世紀80年代的拉美債務危機,2008年的次債危機,還是現在的歐債危機,從政府到企業,很多問題多由債務而起。債務可以加快你的財富積累,也能使你破產。
巴菲特說:“在這個世界中,你確實不需要使用太多槓桿。如果你聰明,你不借錢也能賺到錢。在我的一生中,我從來沒有借過大錢。永遠也不會。”J145