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廣發基金投資總監易陽方近日發表下半年投資策略觀點認爲,下半年A股市場仍受通脹和經濟增速下滑影響,轉型難以一蹴而就,未來震盪市的可能性非常大。在投資策略上,下半年重點配置盈利向上的絕對回報行業。
易陽方表示,總體來看,下半年樂觀因素比上半年好,但應保持謹慎樂觀態度,整體策略以穩健爲主。下半年能有所作爲,主要體現在抓住市場的結構性機會和熱點題材。如低估值的超跌反彈,水泥、機械、家電等與保障房相關板塊,以及具有需求持續強勁、增長確定性高、抗週期等特徵的高端消費品。
易陽方指出,長期來看,基於未來通脹維持一個比較高位置的判斷,成長性投資需要尋找盈利朝上的行業,即那些能夠轉嫁成本、增長較爲確定、有定價能力、絕對回報高的企業,如上游的資源型企業和下游的品牌消費品。在資產配置層面,應看準行業、精選個股,靈活配置,盈利向上的絕對回報行業是重點關注對象。陸文