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基金季報是基金最常見和常規的運作報告,讀懂季報知悉基金,是真正做到對自己的資產負責。
基金季報披露的是佔基金淨值前十名的重倉股明細和按行業分類的股票投資組合(債券和貨幣基金除外)。這是考察基金投資風格和選股思路的重要依據,從重倉個股的行業和特徵可以在一定程度上看出基金經理的投資偏好。例如某隻基金的前十大重倉股大半是大盤藍籌股且變化很小,那可以基本判定這隻基金的投資風格趨於穩健。
基金規模過大或者規模過小,對基金的投資組合流動性、投資風格、投資難度等都會存在不利影響,值得引起投資者注意。同時基金份額變化如果過於劇烈,意味着出現了大規模的申購與贖回,投資者可以結合市場情況去了解一下出現變動的原因。
在諸多淨值指標中,基金淨值增長指標(包括淨值增長率和累計淨值增長率)是目前較爲合理的評價基金業績表現的指標。投資者通過將其與同期基金業績比較基準收益率進行比較,可以瞭解基金實際運作與基金合同規定基準的差異程度,從而大致判斷基金的運作績效。
需要指出的是,作爲一隻基金的季度“成績單”,季度報告可以讓投資者對該基金有一個比較清楚全面的認識,但過往的業績並不能代表其未來的收益,更不能簡單的以一個季度的業績論英雄。匯添富/文