|
||||
基金2011年二季報已披露完畢。對於後市行情,基金預期普遍謹慎樂觀,經濟軟着陸、通脹可控是主流判斷,下半年市場或現結構性行情。
從具體板塊上來看,一些基金認爲前期跌幅較深的成長股開始顯現投資價值,但也有不少基金表示仍將堅守大盤藍籌股。
下半年或現三大投資熱點
“將緊密跟隨經濟面的前瞻性指標,動態評估政策導向和資本市場的反應。目前判斷,三季度通脹見頂回落是大概率事件,未來或將進入政策觀察期,政策或現結構性寬鬆,將促成A股市場的結構性機會。”
南方隆元基金列舉了下半年的投資熱點:第一,政府支出的階段性重點將會在刺激消費、刺激投資和保護低收入者的各項措施中游走,並在高鐵、保障房等領域爲資本市場提供了階段性的投資熱點。第二,財政赤字和貨幣寬鬆從基本面和資金面兩個方向支持了資源品與農產品的長期牛市。第三,看好顯著優於一般製造業的金融、電信等服務業。
對低估值藍籌板塊有信心
“三季度A股市場可能維持小幅向上走的趨勢,從半年角度看市場仍處於震盪期。”鵬華基金如是表示,其背後的邏輯是,三季度通脹將高峯迴落但仍處於高位,經濟增長將小幅回落後走穩,但中國宏觀經濟仍處於大轉折期的前夜,進入新一輪增長期尚待時日,不足以支持趨勢性上漲行情。
鵬華基金對投資組合中的低估值藍籌充滿信心,認爲其具有明顯的投資價值和較高的安全邊際。具體來說,其重倉持有的銀行股的估值水平仍處於歷史低位;另外,受房地產調控政策影響,持有的房地產類個股的股價均處於低位,估值水平具有吸引力。
佈局中線掘金時機或來臨
對於下半年的投資策略,交銀施羅德基金稱,將着眼四個點:低估值、盈利確定、保障房受益、裝備製造產業升級。在經歷了嚴厲的政策調控之後,金融、地產股的估值修復尚有空間,而在“十二五”開局之年,鋼鐵、化工、建材等週期性行業也有望進入業績推動下的估值修復期;同時,勞動力成本上升以及城鎮化率對食品、品牌服裝、家紡、醫療服務等消費行業的成長性將保持較高關注;2011年保障房投資建設力度將大於歷年,對上下游相關行業帶來拉動,預計諸如建材、鋼鐵等行業將獲益;從中長期來看裝備製造業值得重點關注。
綜合《上海證券報》《證券時報》