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李永宏,A股市場的“骨灰級”投資人,中國證券市場一代“作手”,機構投資者的代表,掌控數十億資金。他說,他和散民做的是“對手盤”:散民掙的就是他輸的,散民賠的就是他贏的,所以,當他坐到電腦前交易時,對於散民來說,他就是“阿修羅”——佛經裏的惡神之一,因爲只有將對手置於死地才能在無情的市場中生存下來。
近日在一次公益講座上,這個冷血無情的“阿修羅”卻在散民面前表現出他“善”的一面。他以一名“走過死海的老駱駝”的身份,還原了機構主力眼中的一個真實市場,在披露如何與“散民”鬥智、鬥勇的同時,也指點現場聽衆如何避免機構“清洗”並跟隨趨勢謀利。
課前插曲
“有些人”就該死掉
“今天很高興,有這樣的機會和大家交流。出於對課堂紀律的尊重、對主辦方的尊重、對大家的尊重,咱們交流期間,都把手機關了,不要響手機,不要接電話,好不好?”正課還未開始,李永宏先把課堂紀律上升到一個很高的高度。在反覆強調了四五分鐘、得到大家的認可後,纔開始切入正題。
“我今天主要和大家交流一個基本的觀點——‘市場永遠是對的’以及交易理念、交易原則的重要性,因爲……”正說着,聽衆中有手機響起。他無奈地停下來,搖了搖頭,然後接着說:“因爲沒有了這個基礎,所有的技術、圖形都是無根之木,都是虛的……”“喂,我現在聽講座呢……”一陣清脆的鈴音過後,有人接起了手機,李永宏的講課被再次打斷,於是,他索性停了下來。
“你打完了嗎?不關手機,還接電話,我告訴你,你這種無視課堂,不遵守紀律的行爲,在市場中,就該死。”李永宏的震怒,讓聽課的人感覺有些出乎意料,甚至有人覺得他有些小題大做。“我剛纔已經反覆說了,這是基本的紀律,這點小事都做不到,市場中的紀律你能遵守嗎?你能做到嗎?股市如戰場,不遵守紀律、不遵守遊戲規則的人不死,誰死?我敢斷定,你的股票一定是賠的……”話越說越嚴厲,被說的人臉上都有些掛不住了。
停頓了一下兒,李永宏的言辭緩和下來,接着說道:“我還敢把話撂這兒,別看我話說得這麼狠,一會兒還會有人打手機,不信你們看着!爲什麼管大家叫散民呢?就是因爲你們無組織、無紀律。要知道,股市中,只有遵守原則、遵守紀律的人,才能活下來。”
理論
市場永遠是對的
市場的真相是什麼呢?那就是市場交易屬性是不確定性的。這是此次演講的重要內容。用李永宏的話說,“沒有什麼必漲的股票,更沒有所謂的‘股神’”。
“有人說,講這個有什麼用呢,我告訴你們,知道這個非常重要,它會時時刻刻提示你,你的交易行爲必須老老實實地迎合市場的客觀走勢,根據市場的走勢、變化,順勢而爲,因爲,市場永遠是對的,你必須無條件尊重它,腦子裏不能總是有‘我想,應該怎麼樣怎麼樣的,我覺得,應該怎麼樣怎麼樣’的概念。”
“還有人會說,你講的這個太簡單了,但我想說,歷來真傳只有一句話,假傳纔是萬卷書。雖然簡單,試問在座的各位,有幾個能真正理解‘市場永遠是對的’這句話的含義?有幾個能做到順勢而爲?”李永宏感慨地說。
隨後,李永宏接着講授交易的原則即風險控制的重大意義。“原則是什麼?就是不管你願意不願意,都要遵守的東西。我們交易的原則就是:控制風險,保護利潤,即截斷虧損、讓利潤奔跑,也就是說要有風險控制,這是交易的靈魂。怎麼做到‘截斷虧損’?這就需要我們引入‘海琴’(hedge)機制,就是保護機制,相當於給你係上安全帶。你的‘止損海琴’設置在哪兒,要根據你的承受能力。告訴大家,公募基金也同樣有‘止損海琴’,這個限度一般是25%,也就是說一旦基金買一隻股票賠掉25%的時候,他的公司就會幫他強行平倉,但事實上,很多人反而沒有這種止損的措施,一旦被套,只有一條路,死扛。這是最危險的。記住,在股市中,‘活着’是第一位的。”
作業:以鋼鐵般的意志踐行
“有人可能會問,你說的是真的假的,你都告訴我們了,你掙誰的錢?我可以負責地說,我說的都是真的。爲什麼我敢說出來。第一,我願意無私地幫助一些人掙錢,因爲在不久前我父親病重之際,也有人無私地幫助過我。從今天起,那些能遵守原則、遵守紀律的人,我要說,恭喜你,你掙錢的機會來了;第二,通過這麼多年的交易及與身邊的股民交流,我非常清楚地認識到,知道是一回事,做到完全是另一回事兒,這需要大家用鋼鐵般的意志去踐行。很多簡單的道理,總有人做不到。就像開課前說的‘接手機’一樣。雖然我反覆地說,但手機的鈴音總是不絕於耳,這就是一些人的弱點,無組織、無紀律。哪一天,他有組織、有紀律了,就是他要持久地掙錢的時候了。否則,一兩次‘撈到魚’算什麼,李自成還闖進京城了呢,結果又怎樣?希望你我共勉。”
在李永宏講完之後,聽衆以持久的掌聲回報了他的精彩演講。講座之後,那位被他批評的聽衆說,這是他聽過的最有價值的講座。
實戰
截斷虧損讓利潤飛奔
李永宏以一次自己親身的作盤經歷,給大家講述了機構是如何把散戶“洗出去”的過程。他說:“機構一般的作盤週期是3個月至6個月,長的可達數年。在底區域,主力肯定是不願帶着散戶走的,它要想辦法把散戶洗出去。那麼散戶如何在這個過程中找到賣點和買點,避免被洗呢?我給你們看一隻股票,咱們忽略它的名稱,你們跟着我做。”說完,他在投影儀上給出一隻股票的盤面,並詳解了交易的過程:
首先,我們要看這隻股票的圖線壓縮,最少要壓縮到上次下跌的位置,這是要讓你知道那個點位“死過人”。點位高過那個點時,你就看機構是不是要入場。這就要看“放量”,“放量”到多少,我們能跟進,不是一個絕對值,而是一個相對值,剛開始的時候,可以單日6%以上的換手作爲參考。
跟進去之前,要有一個交易計劃。這個交易計劃包括“止損海琴”,也包括“止盈海琴”,還包括入場點等。計劃一旦制訂了,就要嚴格地執行。
入場就面臨着虧損,怎麼辦?“先要別捱揍,再看咋吃肉”。要設置“止損海琴”,假設設置10%,然後,再設入場點,不到這個點,我永遠不買,就是所謂的“不時不食”。要知道市場是有或然性的,行情有可能來,也有可能不來,就像釣魚,能不能釣到魚,取決於魚咬不咬魚餌。有人說,這不是追高嘛,我不能提前埋伏嗎?我告訴你,這不是追高,這是追逐趨勢,上漲的趨勢一旦形成,將勢不可擋。但如果你提前埋伏,它可能因爲很多原因不漲反跌。
買入之後,就是耐心地等待了,這時,機構一般會有一個洗盤的過程,會震一震,把一些散戶震出去,還是那句話,這需要我們有計劃、有原則,否則很容易被震出去。有的人對我說,好傢伙,你說機構洗盤可能要3個月呢,我扛不住呀。那我也只能說,那是你自己的事,如果被清理出去,那是你缺乏應有的耐心。
當機構開始往上拉時,散民的機會就來了:讓利潤飛奔。一般機構拉一輪,至少要拉30%,否則算上資金的時間成本、人工等成本,它就不賺錢了。這時候,我們一定要“靠住了”。拉昇的時間也許幾天,也許幾個月,不同的機構、不同的莊家、不同的風格。什麼時候走,我們還有設置“止盈海琴”作爲標準,不到這條線,我永遠不賣,一旦到了,就要決然地趕緊走,落袋爲安。這樣,一波“偉大”的波段交易就完成了。如果賣錯了,我們可以再買回來,不要怕賣錯,機會永遠會有。千萬不要像我們一個交易員,賣錯了,不買回來,還一邊看着一邊喊哎喲。我知道,咱們在座的諸位,肯定也有這樣的。
這是第一波,以後的如法炮製。只要不太貪,在一年當中,總能找到一兩次這樣自己看得懂的行情,交易一兩次,掙個20%、30%就可以了。巴菲特是“股神”,他每年的收益不過20%。如果太貪,每天都想交易,早晚被機構吃掉。
大家看,我剛纔演示的那隻股票,歷時近兩年,我只操作了4次,其中失敗1次,我的成功率只有75%,但我的總收益達到520%。但如果最後這一波我沒有及時止損出局,它跌了100%。這就是“吃了我的,喝了我的,都要給我吐出來”,最早掙錢沒出來的,都掉進去了。