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本報記者桑海波
貴金屬的投資熱潮一波接着一波,黃金、白銀經歷了上半年的瘋狂之後,下一個投資機會在哪裏?隨着工業需求和投資需求的增長,俗稱“白金”的鉑金逐漸成爲投資市場的新寵。在黃金經歷了30%上漲之後,一向貴過黃金的鉑金漲幅只有區區5%,兩者價格甚至出現倒掛,這是否意味着鉑金的投資機會來臨?
山東賬戶鉑金交易量達3噸
“黃金正處在高位震盪,相比之下,鉑金的漲幅卻不大,是否具有一定的投資機會?”14日,在工行濼源大街一家網點,濟南市民朱先生前來諮詢貴金屬賬戶交易業務。據瞭解,目前國內僅工行一家開通了鉑金交易業務。
“今年以來,我行賬戶鉑金的交易量已達3噸,在工行各省級分行交易量中排名靠前。”工行山東省分行結算業務部武經理稱,從今年1月份該行推出鉑金賬戶交易以來,投資者數量穩步增長,8月份貴金屬交易賬戶新增8000多戶,其中投資鉑金的賬戶約佔15%。
“通常情況下,黃金、白銀走勢不好的時候,鉑金表現反而好一些”,武經理稱,當黃金、白銀投資機會不多的時候,一些投資人繼而轉爲關注相對“小衆”的鉑金。
“此前黃金漲勢兇猛,鉑金與黃金的價格甚至出現了倒掛。”武經理介紹。歷史上,黃金與鉑金的比價通常在1:1.6到1:1.7,因此人們習慣認爲鉑金貴過黃金。
今年以來,黃金的漲幅已逾30%,而同期鉑金的漲幅僅爲5%。以9月13日的價格爲例,國際金價爲1810美元/盎司,現貨鉑金爲1806.99美元/盎司,兩者價格已經出現了倒掛。
“鉑金投資機會來了嗎?”面對價格倒掛,一些投資人不禁要問。
雙重需求左右鉑金走勢
“貴比黃金”的鉑金,具有工業和投資雙重需求。目前,鉑金的最大消費在於汽車尾氣淨化催化劑和電子、玻璃、化工等工業需求,主要產地在南非和俄羅斯,產量僅爲黃金的5%。
近年來,鉑金的工業和投資需求均呈現上漲趨勢,這也是不少人士看好鉑金未來走勢的重要原因。
據全球權威的鉑金生產、供應和應用商———莊信萬豐統計,2010年的全球鉑金市場供需基本平衡,其中,供應量爲188.5噸,與2009年基本持平;總需求則上升了16%,達到245.1噸。
近年來,鉑金的需求發生了顯著的變化,尤其是汽車尾氣淨化催化劑需求增長較快。2010年汽車尾氣淨化催化劑行業對於鉑金的總需求上升了43%,增至97.2噸,遠超2009年的需求。莊信萬豐預計,鑑於汽車和工業行業需求將繼續增長,而供應量增幅有限,鉑金價格仍有望繼續增長,未來幾個月,鉑金均價將達到1870美元/盎司。
與此同時,鉑金投資市場規模的擴大對鉑金價格影響越來越大,而鉑金價格增長反過來又影響投資市場的規模。據統計,2010年末,紐約商品交易所和東京工業品交易所的鉑金淨持倉總量超過了62.2噸,創歷史新高。
在雙重需求增長的刺激下,鉑金未來走勢被看好,不過,從短期來看,也有一些機構認爲鉑金短期漲幅有限。標準銀行就稱,由於美國和歐元區最新公佈的經濟數據令人失望,黃金再次獲得一些上漲動力,反而工業需求擔憂令鉑族金屬承壓,鉑金價格短期內上漲空間有限。
鉑金投資渠道欠通暢
隨着鉑金逐漸成爲投資市場的新寵,但是對於普通投資人來說,除了工行提供的鉑金賬戶交易之外,可供選擇的投資方式並不算多,一些消費者接觸更多的是俗稱“白金”的鉑金首飾。
“由於工藝不同,鉑金首飾價格分爲518元/克、528元/克兩種”,齊魯金店的工作人員稱,這段時間,鉑金價格呈小幅上漲的趨勢,鉑金首飾受到了一些消費者的青睞。
“根據成色不同,我店鉑金首飾價格分爲486元/克、496元/克兩種,相比年初460元/克左右的價格,有小幅度上漲”,濟南太陽金店的工作人員也告訴記者。
不過,投資人士稱鉑金首飾並非投資的合適選擇。相比黃金首飾來說,由於鉑金工藝難度較高、提純損耗大,加工費用相對更高,鉑金首飾不如黃金首飾“物有所值”。
該人士介紹,國際上,鉑金、鈀金的新基金推出,吸引了部分投資者的關注。不過,對於國內投資者來說,鉑金和鈀金的投資渠道非常有限,鉑金在上海交易所只有有限的品種可供選擇,鈀金則沒有。在回收方面,鉑金系列的金屬還缺乏透明的充分的渠道,這也是投資者應該注意的問題。
如何在黃金、鉑金之間做出選擇?投資貴金屬品種,尋找價值被低估的品種當然是獲利的法寶。不過,行業人士提醒,此次鉑金與黃金價格倒掛,主要是由於金價上漲所致,金價上漲則主要是由金融體系的不穩定性造成的。
“在投資上,要考慮到鉑金和黃金的屬性有所不同。”行業人士提醒,黃金的投資規模遠超白銀、鉑金,後兩者的價格更容易被操控,所以,黃金是一種投資工具,而鉑金更像是一種投機工具。