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看點
國際金價幾個月來的起伏讓投資者們心驚肉跳,同時也帶熱了貴金屬的投資市場。不管是白銀價值的重新發現,還是黃金與鉑金價格倒掛而產生的鉑金補漲機會,都吸引着衆多投資者的目光。
在鉑金、白銀等貴金屬獲得投資者們認可的同時,金融機構和相關市場也在大開方便之門,儘可能地豐富投資渠道。業內人士指出,在目前的市場大環境下,白銀、鉑金等有着較大的補漲空間,建議投資者中長線做多白銀、鉑金等貴金屬。
貴金屬投資渠道漸開
國際金融危機尚未收尾,美國主權信用危機緩慢發酵,歐洲債務危機愈演愈烈,全球資金的緊急避險需求似乎都體現在了貴金屬的行情上。
自從8月中旬站上1800美元/盎司以來,黃金價格圍繞1800美元/盎司一線反覆震盪已經月餘。其中,黃金曾在9月5日摸高1900美元上方再創歷史新高。
與此同時,鉑金、鈀金、白銀等貴金屬的升值潛力也吸引了投資者的目光。於是在完善黃金投資渠道的基礎上,各種投資機構紛紛開闢鉑金和白銀等貴金屬的渠道,以適應投資者的需求。
據報道,目前國內個人貴金屬投資主要有三種方式:實物貴金屬、賬戶貴金屬以及上海黃金交易所推出的黃金、白銀延期業務。其中多家銀行推出紙黃金業務和黃金、白銀延期業務(即T+D業務),工行還推出了紙白銀和紙鉑金業務。
日前,建行爲滿足客戶的投資需要,也推出了個人賬戶白銀與賬戶鉑金交易新業務。這是在櫃面和電子銀行渠道同步推出的新業務,客戶通過建行個人網銀就可以炒白銀和鉑金了。廣東首家同時也是國內首家鉑銀投資品主題超市一京鑫鉑銀超市近日開業。顧客可以在超市直接購買鉑金和白銀用以投資。
市場期待已久的白銀期貨也將適時推出。 9月17日,上海期貨交易所理事長王立華公開表示,上期所有望在今年推出白銀期貨。貴金屬的投資渠道已經隨着貴金屬的投資價值而逐漸打開。
鉑銀升值潛力備受關注
黃金、鉑金、白銀等貴金屬的投資渠道日益多元,是建立在貴金屬價值逐漸攀高的基礎上。
黃金已經持續了11年的牛市。針對幾個月來黃金價格的攀升,有業內人士認爲,金價的高企主要是因爲以金磚五國爲代表的新興市場國家的央行,今年以來不斷大手筆買入黃金做儲備。只要金價跌到1800美元/盎司下方,就有大資金買入。
此外,目前歐債危機依然看不到解決的希望,四季度印度、中國等黃金主要消費市場的消費旺季正在到來,這些都在對金價繼續構成強有力的支撐。甚至有業內人士認爲,年底金價突破2000美元大關也並非難事。
相比於黃金的勢頭高漲,其他貴金屬顯得平靜很多。白銀已經在40美元/盎司這一線盤整了三個多月,鉑金、鈀金等貴金屬也在狹小的空間“休眠”。未來的升值潛力可期。
更值得注意的是,目前黃金和鉑金的價格已經出現倒掛。據報道,鉑金的價格在絕大多數時候高於黃金價格,然而,由於近期黃金價格飛漲,在過去的一個月裏,黃金價格已遠遠將鉑金價格甩在了後邊。
據悉,在金本位時,黃金與白銀的比價爲1∶15,而正常比價應該在1∶35到1∶40。現在的比價爲1∶45左右。廣州市京鑫銀業有限公司首席貴金屬分析師朱志剛指出,按照這一比價,如果金價不跌,白銀還有上漲的空間。有業內人士認爲,鉑金黃金價格倒掛時間之長、價格差異之大,爲近十年首次出現。從鉑金來看,近十年來,鉑金價格與黃金價格的比值一直在1.2到1.4之間波動。但是,在經歷了一輪瘋狂的上漲之後,目前鉑金與黃金出現了罕見的倒掛現象:鉑金價格比黃金價格還低,而鉑金黃金價格迴歸正常應是大勢所趨,鉑金價格上升潛力甚至大過黃金。
朱志剛對媒體表示,如果金價繼續上漲,那麼對於白銀和鉑金來說,現在就是買入的好時機。白銀、鉑金等貴金屬相對於黃金而言盤子小,價格更容易被操控。加上白銀、鉑金在工業上的需求越來越大,一旦機會來臨,價格倍增並不是奢望。
投資適合中長線持有
面對黃金的起起伏伏,人們可以說“玩的就是心跳”。但同樣作爲貴金屬的鉑金和白銀顯然並非如此。雖然因爲黃金價格高企的引領,市場普遍看好其他貴金屬的升值空間,但由於貴金屬本身的特點,以及鉑金、白銀等貴金屬在市場流通方面的“方便”程度,與黃金相比還相差不少。
對於投資者來說,投資白銀、鉑金等貴金屬,的確正面臨着投資渠道少、變現難、缺少專業投資服務等難題。
有業內人士對媒體介紹,在大多數時候,鉑金要比黃金更爲貴重,但從貨幣功能角度來說,鉑金就要比黃金遜色很多。
首先,鉑金的物理性質決定了它不適於收藏。鉑金硬度太高,加工難度很大,且不好辨認,與鈀金等貴金屬很相似,這就給回購帶來了一定的風險。
其次,鉑金的回購、回收渠道不如黃金那麼多。在回收市場上,黃金回收是按照純度來計算價格的,但是鉑金在純度上卻有不小的差別,多數集中在90%、95% 、99%這樣的純度之間,差異比較大。
此外,目前白銀、鉑金投資的交易費用較高,幾乎佔到了總交易額的15%左右。因此,投資白銀、鉑金,需要抱着長期投資的策略。
朱志剛就表示,“15%的交易成本,意味着投資實物白銀、鉑金,其漲幅必須超過15%纔有利潤可言。因此,只有中長線持有,在較大漲幅的條件下,投資者纔有利潤空間。 ”
可見,雖然都是貴金屬,但本身屬性和投資條件不同,雖然都有升值空間,但投資者還需掌握一定投資技巧,時時關注市場,不可盲目行事。
□本報駐北京特約記者/肖偉